Forex Rigging

La ironía del aparejo de la divisa Mientras que los bancos de la divisa, los comerciantes, y otras instituciones están siendo culpados para aparejar del mercado. El Banco Nacional de Suiza puede publicar informes sobre su propio aparejo de mercado. Pero en lugar de ser un escándalo, sus datos económicos. Eso es porque la gran mayoría no entienden cómo funcionan los mercados de divisas. No es insultante - es un hecho. En la actualidad hay cientos de casos pendientes de litigio contra una plétora de bancos de Forex, comerciantes y otras instituciones - pero ninguna contra un banco central. Por supuesto, sería ridículo demandar a un banco central por el aparejo del mercado - porque su en su mandato para manipular el mercado. Por supuesto que no lo llaman manipulación, lo llaman operaciones de mercado y la Reserva Federal, a veces conocida como intervención en el mercado o esfuerzos de estabalización. De todos modos, parece extraño que, por un lado, los bancos centrales manipulan su propia moneda a través de operaciones de mercado que en su mayoría se realizan a través de los bancos comerciales de Forex, pero son los bancos de Forex los que reciben este dinero impreso que son demandados, no los bancos centrales. Pero mira desde la perspectiva CB - cuál es el punto de impresión de dinero si no se puede utilizar para intervenir en el mercado y prop su propia moneda El Banco Nacional Suizo probablemente permanecerá en suspenso en su reunión de política monetaria el 17 de marzo como bancos en el país Ya están enfrentando la presión de los tipos de interés negativos, dicen economistas y estrategas en notas a los clientes. El hecho de que el euro se mantenga estable frente al franco suizo tras la reunión del Banco Central Europeo disminuye la presión sobre el SNB para que actúe esta semana. SNB puede intervenir en el mercado de divisas para frenar la apreciación de los francos. La pregunta en la mente de todos ahora - estos bancos centrales realmente saben lo que están haciendo quiero decir, hay una política internacional coordinada Una conspiración Una conspiración implicaría inteligencia. Quién sabe. Una perspectiva es mirar los mercados de divisas desde la perspectiva de aquellos en el poder, la UHNWI, o ellos - ellos o The Elite. Ellos tienen todo el dinero que pueden tener - con este dinero que compran el poder, como los políticos, países, personas, etc No pueden comprar nada más. Así que lo único que queda es asegurar el statu quo - o asegurar tanto como sea posible mantener su posición. Una manera de hacer esto que es más sutil, es destruir la oferta monetaria. Haciendo la moneda sin valor, o sin valor, cualquier competencia potencial será aniquilada o marginada. Los multimillonarios potenciales y los emprendedores ascendentes y venideros que están ahí afuera en el mundo real haciendo negocios, están contenidos. También les brinda otras oportunidades, como el suministro de este nuevo dinero QE a los bancos privados que realmente poseen, lo que les permite invertir en HFT y otras estrategias de inversión estilo stat con prácticamente ningún riesgo, lo que les permite crecer sus propias carteras a un nivel Lo cual prácticamente es exponencialmente mayor que el inversor medio. Y si sus inversiones fallan, siempre pueden rescatarse - o como es la tendencia, los ahorradores de impuestos y la libertad bajo fianza in Recuerde, nuestro sistema financiero es creado por las reglas que están cambiando constantemente. Al igual que el Banco Central se crean, se destruyen. Rusia fue uno de los más nuevos del Banco Central en el juego de unos 30 años de edad: El Banco Central de la Federación de Rusia (Banco de Rusia) fue establecido 13 de julio 1990 como resultado de la transformación del Banco Republicano de Rusia del Banco Estatal de La URSS. Era responsable ante el Soviet Supremo de la RSFSR. El 2 de diciembre de 1990 el Soviet Supremo de la RSFSR aprobó la Ley del Banco Central de la Federación de Rusia (Banco de Rusia), según la cual el Banco de Rusia se ha convertido en una entidad legal. El banco principal de la RSFSR y era responsable ante el Soviet Supremo de la RSFSR. En junio de 1991, la Carta fue adoptada por el Banco de Rusia. El 20 de diciembre de 1991, el Banco Estatal de la URSS fue suprimido y todos sus activos, pasivos y propiedades en la RSFSR fueron transferidos al Banco Central de la Federación de Rusia (Banco de Rusia), que fue luego renombrado al Banco Central de la República Federación de Rusia (Banco de Rusia). Desde 1992, el Banco de Rusia comenzó a comprar y vender divisas en el mercado de divisas creado por él, establecer y publicar los tipos de cambio oficiales de las monedas extranjeras contra el rublo. Si Rusia puede establecer un nuevo Banco Central, por qué no pueden los Estados Unidos de América, Australia, Canadá, Alemania Qué tan cerca estamos de una trampa hiperinflacionaria, como sucedió durante el siglo XIX Wildcat banca se refiere a las prácticas de los bancos fletados bajo la ley estatal durante Los períodos de banca estatal no regulada federalmente entre 1816 y 1863 en los Estados Unidos. También conocida como la Era de la Banca Libre. Esta era, comúnmente descrita como un ejemplo de banca libre. No era un período de verdadera banca libre, ya que los bancos estaban libres de sólo la regulación federal de la banca estaba regulada por los estados. La regulación real de la banca durante este período varió de estado a estado. Según algunas fuentes, el término vino de un banco en Michigan que emitió el papel moneda privado con la imagen de un gato montés. Después de que el banco fracasó, los billetes de banco mal respaldados se conocieron como moneda salvaje, y los bancos que los emitieron como bancos salvajes. Sin embargo, según otros, el gato salvaje significaba un especulador precipitado ya en 1812, y en 1838 se había extendido a cualquier empresa de riesgo. 2 Una concepción común del banco salvaje en westerns y similares historias era de un banco que dejó su cofre algo entreabierta para que los depositantes vieran, en el cual el banquero exhibiría un barril lleno de clavos, de grano o de harina con una fina rociada de dinero en efectivo Engañando así a los depositantes a pensar que era un banco exitoso. La visión tradicional de los bancos salvajes lo describe como una moneda casi sin valor respaldada por seguridad cuestionable (como hipotecas y bonos). Estas acciones terminaron cuando la circulación de la nota por los bancos del estado se detuvo después de la aprobación de la Ley de Banco Nacional de 1863. Mark Twain, en su autobiografía, se refiere al uso de esa moneda en 1853, La empresa pagó mis salarios en el dinero salvaje en su cara valor. Ciertamente, nuestro sistema actual es mejor que el que se utilizó durante la Era de Banca Libre porque el dinero fiat hoy no es moneda sin valor - pero los Bancos Centrales como el SNB (Banco Nacional Suizo) ciertamente están tratando de hacer que tal Forex no es sólo un El mercado de dinero, es el apuntalamiento de todos los demás mercados (es decir, usted vende sus acciones por dólares de EE. UU.). Obtenga más información sobre Forex con división de monedas de un centavo - Comprender Forex - el libro. Todos los beneficios de una suscripción digital estándar más: Acceso ilimitado a todo el contenido Columna de comentarios instantáneos para comentarios y análisis a medida que se desarrollan las noticias FT Confidential Research - en profundidad China y el sudeste asiático Análisis ePaper - la réplica digital del periódico impreso Acceso total a LEX - nuestra agenda que establece el comentario diario Correo electrónico exclusivo, incluyendo un correo electrónico semanal de nuestro editor, Lionel Barber Acceso completo a EM Squared - servicio de noticias y análisis en mercados emergentes Brexit Briefing - Your Guía imprescindible para el impacto de la brecha entre el Reino Unido y la UE Acceso a noticias galardonadas FT en escritorio, móvil y tableta Boletines electrónicos personalizados por industria, periodista o sector Herramientas de cartera para ayudar a administrar sus inversiones FastFT - Un día Brexit Briefing - Su guía esencial para el impacto de la UE-UK dividir 1.00 por 4 semanas Multas de aparejo de Forex podría golpear 41 mil millones a nivel mundial: Citi Sondas en las acusaciones de que los comerciantes manipulados de divisas de referencia podría costar a los bancos hasta 41 mil millones Para resolver, dijeron analistas de Citigroup Inc.. Deutsche Bank AG es probablemente el más afectado con una multa de hasta 5.100 millones de euros (6.500 millones de euros), dijeron analistas de Citigroup liderados por Kinner Lakhani ayer, estimando que los asentamientos de bancos basados ​​en Frankfurt podrían alcanzar el 10 por ciento de su valor contable tangible , O su valor de activos. Utilizando cálculos similares, Barclays Plc podría enfrentar hasta 3,000 millones de libras esterlinas (4,800 millones de dólares) en multas y multas por UBS AG de 4,300 millones de francos suizos (4,6 mil millones), escribieron en una nota enviada por primera vez a los clientes el 3 de octubre. Y, lo que es más importante, las sanciones estadounidenses de un acuerdo global anterior nos sugieren un total acuerdo global potencial sobre esta cuestión clave, dijeron en la nota. Las autoridades de todo el mundo están analizando las acusaciones de que los comerciantes se negocian por delante de sus clientes y se enfrentan a los benchmarks de divisas. Los reguladores en Estados Unidos y Estados Unidos podrían llegar a acuerdos con algunos bancos tan pronto como el próximo mes, y los fiscales del Departamento de Justicia de Estados Unidos planean cobrar uno para finales de año, dijeron personas con conocimiento del asunto. Portavoces de Deutsche Bank, Barclays y UBS se negaron a comentar las estimaciones de Citigroup. Los analistas de Citigroup hicieron sus cálculos utilizando un reporte de Reuters del 26 de septiembre de que los acuerdos de la Autoridad de Conducta Financiera de U. K. podrían incluir multas por un total de alrededor de 1.800 millones de libras esterlinas. Ellos derivaron sus estimaciones de cómo multas altas podrían ir en otras investigaciones de esa línea de base, utilizando asentamientos de bancos en el interbancario de Londres ofreció casos de manipulación de la tasa como una guía. La discusión en torno a un posible acuerdo de U. K., así como algunos bancos estadounidenses tomando disposiciones relacionadas en sus resultados recientes sugiere un punto de partida para la solución general de Litigios FX, dijo Lakhani por correo electrónico. Citigroup es el mayor jugador en el mercado de divisas de 5,3 billones de dólares al día, según una encuesta de Euromoney Institutional Investor Plc publicada el 9 de mayo. Los bancos con sede en Nueva York 16,04 por ciento de mercado superó a Deutsche Banks 15,67 por ciento y Barclayss 10,91 por ciento. UBS controló 10,88 por ciento. Citigroups multa potencial en las investigaciones de manipulación de moneda no se menciona en el informe de analistas, de acuerdo con la política del banco. La firma se encuentra entre las conversaciones con reguladores en Estados Unidos y Reino Unido para resolver las sondas, dijeron personas con conocimiento del asunto. Beneficios de la cooperación Los rankings Euromoney se basan en una encuesta a los operadores de los mercados de divisas. Los resultados de 2013 se basaron en 14.050 respuestas, lo que representa 225 billones de dólares, dijo Euromoney en Londres. Las autoridades de U. K probablemente representarán alrededor de 6.700 millones de multas en todos los bancos, según los analistas de Citigroup. Otras investigaciones europeas representarán 6.500 millones. Las sanciones en los Estados Unidos podrían ser cuatro veces mayores, llegando a 28,2 mil millones. Los analistas de Citigroup no tomaron en cuenta el posible efecto de la colaboración de los bancos con los investigadores. Eso puede tener un gran impacto en el tamaño de las multas, bajando e incluso aniquilando una pena en algunos casos. UBS y Barclays vieron que las autoridades de la Unión Europea suspendieron las multas antimonopolio en 4.300 millones de euros a cambio de su cooperación temprana y plena. Seis otros fueron multados en 1.700 millones de euros en ese caso, que implicó el aparejo de los derivados del euro y del yen. UBS ha buscado indulgencia a cambio de entregar evidencias de mala conducta a los investigadores antimonopolio estadounidenses en las sondas de cambio de divisas, y también fue el primero en dar un paso adelante para cooperar con la UE, dijeron personas con conocimiento del asunto. Antes de su aquí, está en la Terminal de Bloomberg. La Comisión de Valores e Intercambio de EE. UU. Está investigando si los comerciantes de divisas de los mayores bancos del mundo distorsionan los precios de las opciones y los fondos negociados en el mercado cambiando los tipos de cambio de referencia, según dos personas con conocimiento de El asunto. La investigación de las SEC agrega a las sondas europeas y estadounidenses de regulación de la posible manipulación en los mercados de divisas. La investigación de las SEC está en las primeras etapas, dijo la gente, que pidió no ser nombrado porque el asunto no es público. La Commodity Futures Trading Commission, que regula los derivados de divisas, también está investigando posibles manipulaciones, dijo otra persona. Las autoridades de Londres a Nueva York se han puesto en contacto con al menos una docena de bancos mientras investigan las denuncias presentadas por Bloomberg News en junio, según las cuales los distribuidores compartían información sobre las órdenes de los clientes para manipular las tasas spot de referencia para las monedas. Los derivados como las opciones representan más de la mitad del mercado de divisas de 5,3 billones de dólares al día, el resto está compuesto por transacciones al contado. La participación de la SEC, que regula ciertas opciones y ETFs vinculados a las tasas, muestra cómo la manipulación podría ondular a través de una gama de productos financieros. Monedas de cobertura Cualquier corporación con operaciones globales tiene que cubrir divisas usando futuros y swaps, dijo John Coffee, profesor de derecho de valores de la Universidad de Columbia en Nueva York. Si el mercado FX es manipulado, puede crear una pérdida que se transmite al consumidor ya los accionistas. John Nester, portavoz de la SEC, y Steve Adamske, portavoz de la CFTC, se negaron a comentar. La SEC se une a la CFTC ya otras autoridades estadounidenses, incluyendo el Departamento de Justicia, la Reserva Federal, la Contraloría de la Divisa y el principal regulador bancario de Nueva York para investigar el asunto. Mark Carney, gobernador del Banco de Inglaterra, se presentará ante el Comité de Tesorería del Parlamento mañana para declarar después de que los minutos dados a conocer por el banco central la semana pasada demostraron que los comerciantes mayores habían discutido sus preocupaciones de que los índices monetarios estaban siendo manipulados ya en julio de 2006. El regulador de mercados de la Autoridad de Conducta Financiera. La SEC llevó a cabo una investigación similar sobre si los comerciantes manipularon las tasas de interés clave, según otras dos personas familiarizadas con el asunto. La CFTC y el Departamento de Justicia han sancionado a cuatro bancos y una correduría en relación con la sonda que la SEC no trajo ningún caso. Cambios en el liderazgo El liderazgo en ambas agencias ha estado en transición desde que comenzó la investigación de tasas de interés. Mary Jo White, ex fiscal, asumió el control de la SEC en abril, comprometiéndose a hacer de la ejecución una prioridad para su mandato. En la CFTC, algunos de los principales funcionarios que supervisaron la investigación de tasas de interés - incluyendo a Gary Gensler, el ex presidente, y David Meister, ex jefe de la aplicación - se han ido. Actualmente, la agencia está dirigida por un presidente en funciones. La SEC y la CFTC comparten la supervisión estadounidense de los derivados en el mercado de divisas. Los dos reguladores históricamente han tenido jurisdicción sobre los futuros y las opciones que están vinculados a las tasas de cambio y se negocian en los intercambios. La CFTC también ganó poder bajo la Ley Dodd-Frank 2010 para aumentar la supervisión de los derivados extrabursátiles, incluyendo aquellos vinculados a puntos de referencia de divisas, que se negocian directamente entre compradores y vendedores. Los ETF de 2,4 billones de dólares, que están obligados a registrarse en la SEC, son paquetes de valores que normalmente rastrean un índice y cotizan en una bolsa. El precio de los derivados de divisas - swaps, opciones y futuros - utilizados para los ETFs tiene el precio al contado incrustado en él, por lo que si el spot El precio es incorrecto debido a la manipulación, entonces tendrá un impacto en el precio de la ETF, dijo Rick Ferri, fundador de Portfolio Solutions LLC, un consejero financiero con sede en Troy, Michigan con 1,3 millones de dólares en activos de clientes. Más de 20 comerciantes han sido despedidos, suspendidos o despedidos por las principales firmas de comercio de divisas, incluyendo Citigroup Inc. Barclays Plc y Deutsche Bank AG. Empresas como Lloyds Banking Group Plc y Royal Bank of Scotland Group Plc han anunciado sus propias revisiones internas. En el centro de las sondas se encuentran las tarifas de WM / Reuters utilizadas por empresas e inversionistas de todo el mundo. Esas tarifas sirven como base para calcular el valor diario de las tenencias por proveedores de índices tales como FTSE Group y MSCI Inc. que rastrean acciones y bonos en varios países. Aunque las tasas no son seguidas directamente por la mayoría de los inversores, incluso los movimientos pequeños pueden afectar el valor de lo que Morningstar estima es de aproximadamente 3,6 billones de dólares en fondos, incluyendo cuentas de pensiones y ahorros que rastrean los índices globales. Antes de su aquí, está en la Terminal de Bloomberg. LEARN MOREForex escándalo: Cómo rig el mercado El mercado de divisas no es fácil de manipular. Pero todavía es posible para los comerciantes para cambiar el valor de una moneda con el fin de obtener un beneficio. Como es un mercado de 24 horas, no es fácil ver cuánto vale el mercado en un día dado. A las instituciones les resulta útil tomar una instantánea de cuánto se está comprando y vendiendo. Hasta febrero, esto sucedía todos los días en los 30 segundos antes y después de las 16:00 en Londres y el resultado se conoce como la corrección de las 4 pm, o simplemente la solución. Desde que estas violaciones salieron a la luz, la ventana se ha cambiado a cinco minutos para que sea más difícil de manipular. La solución es muy importante, ya que es la paridad de la que dependen muchos otros mercados financieros. Entonces, cómo hacer cambiar los precios de la moneda en la forma en que desea Los comerciantes pueden afectar a los precios de mercado mediante la presentación de una serie de pedidos durante la ventana cuando se fija la fijación. Esto puede sesgar la impresión de los mercados de la oferta y la demanda, por lo que cambia el precio. Esto podría ser donde los comerciantes obtener información confidencial sobre algo que está a punto de suceder y podría cambiar los precios. Por ejemplo, algunos comerciantes compartieron información interna sobre las órdenes de sus clientes y posiciones de negociación. Los comerciantes podían entonces colocar sus propias órdenes o ventas con el fin de beneficiarse del movimiento subsiguiente de los precios. Esto puede referirse a la solución de las 4 pm, con un comerciante de colocar un comercio antes de las 4 pm, porque sabe que algo va a suceder alrededor de las 4 pm. Es más fácil mover precios si varios participantes del mercado trabajan juntos. Al acordar realizar pedidos en un momento determinado o compartir información confidencial, es posible mover los precios de forma más aguda. Eso podría resultar en que los comerciantes obtengan más ganancias. La colusión puede ser activa, con los comerciantes que hablan el uno al otro en el teléfono o en las salas de chat del Internet. También puede ser implícita, donde los comerciantes no necesitan hablar entre sí, pero siguen siendo conscientes de lo que otras personas en el mercado están planeando hacer. Hooray nice teamwork En noviembre pasado, la Financial Conduct Authority (FCA) del Reino Unido dio ejemplos de cómo los comerciantes de los bancos que se llamaban nombres como los jugadores, los 3 mosqueteros, 1 equipo, 1 sueño y el equipo A intentaron Manipular los mercados de divisas. En un ejemplo, dijo que los comerciantes de HSBC habían coludido con los comerciantes de al menos otras tres empresas para tratar de conducir la corrección de la tasa de la libra esterlina inferior. Se dijo que los comerciantes habían compartido información confidencial sobre los pedidos del cliente antes de la corrección, y luego utilizó esta información para tratar de manipular la corrección hacia abajo. El ajuste del tipo de cambio de la libra esterlina / dólar cayó de 1.6044 a 1.6009 en este ejemplo particular, haciendo HSBC un beneficio de 162.000. Después, los comerciantes se felicitaron, diciendo: Amaba a ese compañero. Trabajó encantador. Lástima que no podía conseguir por debajo de la 00, allí vas. Ir temprano, moverlo, sostenerlo, empujar, buenos trabajos gents..I don mi sombrero y Hooray agradable trabajo en equipo. En otro ejemplo, la FCA dijo que los comerciantes de Citi habían intentado elevar la paridad euro / dólar al compartir información sobre sus órdenes de compra con los comerciantes de otras firmas. Los comerciantes de estas firmas luego transfirieron sus órdenes de compra a Citi, dándole más influencia en el mercado. En última instancia, la fijación del euro / dólar subió y el beneficio de Citis para el comercio llegó a 99.000. Después de que el comercio se completó, los comerciantes compartieron mensajes de felicitación, como encantador, sí funcionó bien y cnt enseñar eso. Quién se lastima? Los movimientos de precios que surgen de la manipulación son tan pequeños que es poco probable que los turistas noten una gran diferencia al comprar divisas. Los mayores perdedores son las empresas culpables de manipulación. Incluso para los grandes bancos 2bn es un montón de dinero. Los reguladores dicen que algunos de los clientes de los bancos podrían haber sufrido el mercado sesgado. Eso podría afectar el valor de los fondos de pensiones y las inversiones. Este tipo de manipulación también socava más la confianza en el sistema financiero, que ha sido a través de una serie de escándalos. Temas relacionados