Keep Stock Options After Leaving Company

Algunos detalles sobre mi situación, aunque las pautas generales también serían útiles. 1. Para comprar todas mis opciones requeriría 25 de mis ahorros o 50 de mi ingreso anual actual. 2. En el último año las acciones se han diluido por 25 sin subvención anti-dilución. 3. La empresa ha recibido ofertas / fondos recaudados en niveles que valoran las acciones en algún lugar entre 10 y 30 veces el precio de compra. 4. La empresa no tiene actualmente un producto en el mercado. 5. La compañía está actualmente bien financiado, una opción que están considerando no es la salida a bolsa o vender. 6. La empresa está basada en el Reino Unido. 7. Si lo dejo sería hacer consultoría / encontré una puesta en marcha. Comprar las opciones agotaría mis ahorros significativamente, probablemente dejándome con fondos para cubrirme durante un año en lugar de un año y medio. Jason M. Lemkin. SaaStr amp SaaStr Fondo ceo / co-fundador EchoSign (acq039d de Adobe). Dado el alto precio total en relación con sus ahorros - usted no debe ejercer muchas de sus opciones, a menos que esté convencido más allá de una sombra de duda, la compañía será exitosamente exitosa (es decir, básicamente tiene muy fuerte, legal información pública no pública) . Dado que esta empresa no tiene ni siquiera un producto, es muy difícil imaginar que este sea el caso. Esto puede ser difícil de hacer emocionalmente cuando vea este pre-éxito. Pero, la teoría simple de la cartera. Poner 25 de su patrimonio neto en una empresa arriesgada y pre-rentable no es algo que cualquier administrador de cartera, economista, VC o persona experimentada de puesta en marcha lo recomendaría. 1-2 es más como él. Más allá de eso, esta acción, aunque eventualmente valiosa, bien puede ser ilíquido por 3-10 años. No olvidemos la 1 lección de Lehman Brothers y la Gran Recesión de 03908: la liquidez importa. Sí, usted tiene una oportunidad algo única aquí que usted ha ganado - opciones en una compañía no pública. You039ll sólo obtener unas oportunidades como esta en su carrera. Pero no dejes que eso te ciegue a la economía básica de la cartera. La línea de fondo es, por lo general, si te vas, sólo vale la pena el ejercicio de opciones relativamente baratas. Esta es la razón por las opciones son un poco de una mezcla de bolsa si se une una vez que las opciones de acciones tienen una base alta. Dicho esto, lo contrario es cierto: si la empresa tiene tracción, y recientemente ha habido un financiamiento upround, y sus opciones tienen un precio en una pequeña fracción del precio de uproad (por ejemplo, lt10 de la última ronda) - ejercicio como muchos Como lo permite su cartera de teoría. Y si deja de frustrarse / se terminó / lo que sea - don039t dejar emoción nube esta decisión. 5.6k Vistas middot Ver Upvotes middot No para Reproducción Por favor, inserte una exención de responsabilidad masiva aquí, ya que hacer la mala elección de cualquier manera podría costarle una fortuna. John Friend y Jason M. Lemkin ambos dan respuestas excelentes que exponen algunas cuestiones que usted debe considerar. No puedo añadir a ese análisis por lo que esto es sólo una reacción intestinal dado los parámetros que estableció, y sin conocer la situación en detalle. Si fuera yo, me iría por ella. Una oportunidad de comprar acciones en una empresa previa a la salida a bolsa en la que tiene conocimiento interno, entre 1/30 y 1/10 del precio que los CV están dispuestos a pagar, es un boleto de oro de la lotería. Los VCs están en una posición de insiders039 y esperando un beneficio masivo sí mismos así que el desembolso final, si y cuando ocurre, podría ser mucho más grande todavía. La mayoría de los inversionistas sólo pueden soñar siquiera tomando un asiento en la mesa al lado del VC, mucho menos siendo el invitado de honor. Al unirse a la empresa en primer lugar - y también por dejar de fumar y comenzar su propia consultoría - es obvio que alguien que está dispuesto a asumir riesgos y trabajar duro ahora para un tiro en las recompensas financieras más tarde. Usted ya ha arriesgado un lapso de tiempo considerable en esta empresa, por qué parar ahora de pensar en ello de esta manera. Al agotar 1/3 del cojín de seguridad que reservó para el trabajo de consultoría, seis meses de su pista, adquiere algunas acciones que dentro del mismo período aproximado de tiempo que su nuevo negocio podría darle 10-100 veces el retorno, por vida. Eso podría reducir su riesgo mediante la diversificación de sus opciones. Si no compra el stock, su futuro dependerá del éxito de su operación de consultoría y si eso no funciona, tiene que buscar un nuevo trabajo pagador. Si usted compra la acción que ahora tienen dos oportunidades relativamente independientes, cualquiera de los cuales le da estabilidad financiera para el futuro previsible. Algunas otras cosas a considerar: Si usted está en buenos términos con la compañía (o si es en sus acuerdos), vea si puede financiar la compra de acciones a través de un préstamo de la compañía - que pueden o no recoger en un peor de los casos Escenario donde los tanques de la empresa en lugar de ir líquido, o bien lo que se conoce como un ejercicio de emisión neta. Otra opción es que acepten contratarlo como asesor o consultor, retrasando así el cese del empleo que desencadena su requisito de ejercicio de opción (pero en los Estados Unidos que cambiaría su tratamiento tributario para lo peor, véase más abajo). Usted dice que la compañía está basada en el Reino Unido, pero don039t especificar de dónde eres. En los Estados Unidos, el ejercicio de las opciones tiene consecuencias fiscales que pueden ser impredecibles, y le deja impuestos deudas, incluso si usted don039t nunca ganar dinero de las acciones. Si hay una salida a bolsa usted estará en una cárcel por un tiempo y luego tendrá que averiguar cómo vender sus acciones - lea las noticias sobre lo que eso significaba para los accionistas de Facebook (pero otras empresas como OpenTable corrió rápidamente y todavía están negociando bien Por encima de su precio de apertura del día). Tiene algún pariente rico o amigos? Puede vender sus acciones antes de la salida a bolsa en el mercado secundario o en un comprador privado, reduciendo en gran medida su riesgo. Incluso podrían prestarte el dinero ahora mismo. Si no está plenamente investido, probablemente debería continuar trabajando para la empresa por un tiempo. Tenga cuidado con las condiciones de ejercicio de la opción y cualquier cláusula quitter / abandonar / quitar el bono que perdería sus acciones para dejar de fumar. Lea todos sus documentos con cuidado y tratar de ingeniería de todo esto antes de anunciar su salida, no después. Este podría ser un buen momento para mudarse a Nevada o Bahamas o en algún lugar que no recaude el impuesto local sobre la renta. Si no es obvio de lo anterior, yo sería de alta cola a un fiscal personal, financiero, y / o experto en derecho para revisar su situación y hacer un plan.2.3k Vistas middot Ver Upvotes middot No es para la reproducción John Friend. CTO, chico de arranque múltiple Esta es una pregunta muy difícil de responder dada la información limitada que tenemos. Obviamente, hay situaciones en las que resultaría ser una gran oportunidad para que usted compre las opciones ahora y cobrarlas más tarde y hay situaciones en las que eso sería un trato terrible para usted. En última instancia, usted tendrá que evaluar la probabilidad de cada resultado y decidir si eso parece vale la pena el riesgo. Cosas que tienen que suceder para que esto sea una buena idea: La empresa tiene que en última instancia obtener público o comprar a un precio that039s suficiente sobre su precio de opción para compensar el riesgo you039re tomar. Sus acciones no tienen que diluirse demasiado entre ahora y cuando se convierten en líquido. Un elemento arriesgado es que hay muchas transacciones financieras que pueden socavar seriamente el valor de la acción que los empleados anteriores tienen mientras que mantienen a empleados actuales incented. Por ejemplo, en cualquier recapitalización de la compañía, los accionistas preexistentes o bien se diluyen masivamente, incluso se extinguen, mientras que los nuevos accionistas terminan con la mayor parte de la compañía. A los empleados actuales se les da a menudo nuevos valores / opciones para mantenerlos incitados en el futuro, mientras que los antiguos empleados no lo son (por razones obvias). Usted tiene que estar dispuesto a quotgamblequot 25 de sus ahorros en esta inversión de riesgo y estar dispuestos a aceptar que se trata de una inversión de riesgo y que podría perderlo todo (o podría valer mucho). A los puntos que usted ha mencionado: 25 de sus ahorros o 50 de sus ingresos anuales es una cantidad decente de dinero. Una pregunta para responder a ti mismo es esta. Si nunca hubieras trabajado en esa empresa y alguien ofreciera que te permitieran invertir 25 de tus ahorros en esta empresa en este momento, harías eso? Sabiendo lo que sabes sobre la empresa y sabiendo lo que sabes sobre tus finanzas actuales, crees que Era una sabia decisión Pensaría invertir tanto dinero en alguna otra empresa en una etapa similar Pensando en esto de esta manera le ayuda a eliminar algunos de los apegos emocionales que podría tener del trabajo que ya ha invertido en esa empresa y elimina cualquier sentido que you039d Ser quotlosingquot sus opciones. Ninguno de los dos debe influir en su decisión. Se trata de una nueva decisión a tomar. Debo invertir 25 de mis ahorros para poseer acciones de X de esta empresa riesgosa? Usted dice que el stock fue recientemente diluido por 25. Eso es normal. Supongo que los años 03 porque la compañía acaba de plantear una nueva ronda de financiación. Los accionistas comunes como usted nunca tendrán protección contra la dilución de esos tipos de eventos. Las futuras rondas de financiamiento tendrán más dilución - incluso las acciones adicionales que se emiten en una OPI causan más dilución. Cuánta dilución depende de cuánto se plantea ya qué precio, pero al hacer sus cálculos sobre el riesgo / recompensa, debe asumir que habrá más dilución y podría ser significativo. It039s ciertamente una buena señal de que la empresa ha recibido ofertas a 10-30x su precio de opción. Eso significa al menos que algunas personas / instituciones piensan que la compañía tiene una buena posibilidad de valer algo. Si la empresa no es probable que acepte una de estas ofertas de compra pronto, entonces sólo se puede juzgar realmente como una buena señal de la posición actual de la empresa, pero realmente no significan nada para si la empresa en última instancia, llegar a un Pública a un buen precio. Probablemente hay muchas otras cosas que todos tienen que pasar para que la empresa llegue allí. Las ofertas de financiación significan aún menos para mí. Eso sólo significa que hay otros inversionistas que piensan que la compañía todavía tiene una oportunidad decente de golpearla grande. No significa necesariamente que piensen que no es arriesgado. Recuerde que los VC están buscando la oportunidad de que una empresa lo golpee realmente grande (porque la mayor parte del dinero en un fondo de capital riesgo proviene de los pocos cuadrangulares y pueden darse el lujo de hacer muchas apuestas diferentes en su cartera). Es más probable que busque la posibilidad de 75 que una inversión lo hace lo suficientemente bien como para pagar en absoluto. Estos dos grupos tienen objetivos muy diferentes y, por lo tanto, criterios de evaluación. El hecho de que la empresa no tiene actualmente un producto en el mercado es probablemente una señal de cuánto riesgo todavía queda en el camino entre ahora y una salida a bolsa. Si todavía no se ha probado nada en el mercado, éste todavía es bastante temprano (y por lo tanto el riesgo es mucho más alto). 1.5k Vistas middot Ver Upvotes middot No está para la Reproducción middot Respuesta solicitada por 1 personaElevar a cabo lo que sucederá a sus opciones cuando deje un inicio toma un poco de trabajo de detective. En primer lugar, es importante que usted entienda algunos conceptos básicos de equidad con el fin de responder a esta pregunta. Consulte Fundamentos de Equidad de Compensación de Paysas para obtener una visión general de temas desconocidos. A continuación, hágase estas preguntas: En primer lugar, qué parte de sus acciones de opción son adquiridos Cuando salga de un arranque, sólo tiene derecho a las acciones de opción que ya han adquirido. Por ejemplo, digamos que usted tiene un horario estándar de 4 años con los primeros 25 años en el año uno (también conocido como un acantilado de un año) y usted dejó su trabajo después de 366 días. En ese momento, sólo tiene derecho a 25 de sus acciones de opción porque acaba de golpear su acantilado. Asegúrese de calcular cuidadosamente cuántas acciones han adquirido a partir de su último día de trabajo para saber lo que tiene derecho. A continuación, ha ejercido sus opciones aún? Si ejerció las opciones adquiridas ya, entonces usted ya posee esas acciones, tanto antes como después de salir de la puesta en marcha. Algunos empleados están autorizados a ejercer las opciones antes de que se conviertan, conocido como ejercicio temprano. Si alguna de las acciones de opción que usted ejercitó todavía no se invierten cuando usted deja su trabajo, la compañía tiene que pagar para recomprar esas partes de usted. Compruebe el acuerdo de subvención y cualquier otro acuerdo que rija sus opciones (como un plan de acciones) para ver cuánto tiempo la compañía tiene que recomprar las acciones y cuánto tienen que pagarle (por lo general, lo más bajo de lo que pagó o el mercado justo Valor de las acciones en el día de la recompra). A continuación, averiguar cuánto tiempo tiene que comprar cualquier opción adicional adquirida acciones Si tiene acciones de opción adquiridas que todavía no han ejercido, la empresa normalmente le dará algún tiempo después de dejar de trabajar para comprar estas acciones. Si tiene una opción de acciones de incentivo (o ISO), bajo la ley tiene que comprar sus acciones adquiridas dentro de 90 días para mantener el estatus ISO. Si usted tiene una Opción de Acción No Estatutaria (o NSO) no hay restricción de tiempo legal. La empresa decide la cantidad de tiempo que tiene para ejercer un NSO o un ISO, por lo que comprobar el acuerdo de subvención y plan de acciones para esta información. Si necesita más tiempo de lo que la empresa le ha dado, puede negociar una extensión. Recuerde que extender el período más allá de 90 días desde la terminación cambiará el estado (y los beneficios fiscales para la mayoría de las personas) de una opción ISO en una ONN. En Paysa se puede encontrar una visión general de las diferencias tributarias. Aunque usted debe hablar a través de los riesgos fiscales y beneficios con su propio asesor. Por último, puede darse el lujo de comprar las acciones Si usted tiene el dinero para comprar sus acciones adquiridas después de la terminación, entonces esto no es una obviedad, comprarlos Muchos empleados, sin embargo, les resulta difícil llegar con el dinero necesario. Esta es la razón por la cual empresas como Pinterest han hecho el movimiento para extender el período de ejercicio post-terminación, con el fin de dar tiempo a la gente para recaudar dinero. Si usted no quiere o no puede extender su período de ejercicio, puede haber algunas otras opciones. Algunas compañías permiten a los empleados ejercer sus opciones. Esto es esencialmente el uso de una parte de sus acciones adquiridas como el pago de las acciones que usted posee. Ningún dinero tiene que cambiar de manos, pero está disminuyendo su interés de propiedad. Otra opción es negociar un préstamo de la empresa para cubrir el costo de las acciones adquiridas. Hay varias maneras de estructurar esto aunque tratando de negociarlo en el momento de su terminación podría resultar difícil. 2.9k Vistas middot Ver Upvotes middot No es para Reproducción Stephen Chen. Dealt con muchos fundadores de startup en el curso de MampA. Siempre interesado en m. Si dejas la empresa, la forma en que I039d piensa es que la opción te da el derecho de comprar acciones de la empresa en la medida en que la opción sea adquirida. Si ejerce ese derecho, entonces tendrá acciones de la empresa. Si la empresa luego se convierte en pública o se adquiere usted participará como un accionista común de la empresa en lo que sea al revés hay. Si no lo hace, entonces won039t. Una explicación más detallada se encuentra a continuación: 1. Es parte de su opción otorgada? Las posibilidades son que si usted trabajó allí más de un año, al menos una parte de ella es. Si usted ha trabajado menos de un año, probablemente nada de eso. De cualquier manera usted debe comprobar su documento. Si ninguno de ellos es adquirido, usted no tiene derecho a adquirir acciones. 2. Mientras que usted necesita comprobar sus documentos, por lo general usted tendrá entre 60 y 90 días para ejercitar sus opciones adquiridas. Usted debe preguntar a su equipo de administración de valores cómo hacer ejercicio - por lo general tendrá que rellenar un formulario de elección y escribir un cheque igual al precio de huelga multiplicado por el número de opciones que tiene. Si usted no quiere ir de su bolsillo, puede comprobar los documentos y preguntar a su equipo de administración de valores si hay una política de permitir un préstamo, etc, pero en la mayoría de los planes privados, que no está disponible. Así que tienes que tomar una apuesta en cuanto a si o no el costo de bolsillo de las acciones será la pena. 3. Si tiene opciones adquiridas y ejerce sus opciones, ahora tiene acciones. R. Si la compañía se vuelve pública, después de que el bloqueo expire, sus acciones serán negociables. Si han permanecido detenidos durante un año antes de que expire el período de caducidad de la empresa (y suponiendo que no sea afiliado, pero supongo que no lo es), probablemente podrá vender sin restricciones. Si se han celebrado menos de un año, es probable que tenga que vender a través de una transacción de la Regla 144 y necesitará la asistencia de un corredor de coordinación con su agente de transferencia. B. Si la empresa se adquiere, entonces cualquier consideración va a la común vendrá a usted. C. Si la empresa no va a público o se adquiere pero se hunde, entonces su dinero se pierde y sus acciones son inútiles, pero puede cancelar su inversión para fines fiscales. 16.6k Vistas middot Ver Upvotes middot No es para reproducción Esta respuesta no es un sustituto para el asesoramiento jurídico profesional. Más Eventos de Trabajo: Pérdida de Trabajo de Terminación y Sus Subvenciones de Acciones (Parte 1): Opciones, Acciones Restringidas, y ESPPs Equipo editorial de myStockOptions Ya sea que se espere o no, la pérdida de empleo es un trastorno que le da mucho que pensar. Sin embargo, como despejar su escritorio, no se olvide de su compensación de acciones. Demasiados empleados que han salido han perdido ganancias potenciales valiosas porque no eran conscientes de las reglas de post-terminación o incluso las fechas de concesión de sus subvenciones de acciones. Las reglas posteriores a la terminación son especialmente importantes para las opciones de acciones adquiridas, que caducan para siempre si no se ejercen dentro de un cierto plazo breve después del fin del empleo. Sería una vergüenza perder la oportunidad de tener algún ingreso extra a bordo a medida que vaya, especialmente si usted está poniendo la vela en un mar sin horizonte de la búsqueda de empleo sin empleo. Las reglas de su empresa para la compensación de acciones sobre la pérdida de empleo son importantes. No te pierdas la oportunidad de ganar algo de dinero extra en tu camino. Esta serie de artículos tiene como objetivo informarle sobre las prácticas corporativas comunes con la compensación de acciones cuando los empleados pierden sus puestos de trabajo. La Parte 1 explica las especificidades de las acciones / RSU restringidas, las opciones sobre acciones y los planes de compra de acciones de los empleados. La Parte 2 cubre aspectos generales importantes de la terminación de puestos de trabajo que se aplican a todas las donaciones de acciones. Cuando esté listo, pruebe su conocimiento de los problemas de terminación de empleo con nuestro rápido cuestionario sobre compensación de acciones y pérdida de empleo. Sobre todo, usted debe saber las reglas de su compañía. Después de leer estos artículos, debe estudiar sus documentos de subvención de acciones y hacer preguntas a su administración de planes de acciones. Alerta: Examine su acuerdo de donación de acciones. Cualquier carta de oferta o contrato de empleo, y otros materiales de la empresa acerca de su plan de acciones, tales como preguntas frecuentes. Esté atento a cualquier cosa confusa o inconsistente, y busque disposiciones incompatibles. Dirija preguntas acerca de estas cosas a su administración del plan de acciones. Acciones Restringidas, Acciones Restringidas y de Rendimiento: Todo Acerca de la Adquisición Con acciones restringidas y unidades de acciones restringidas, al terminar el trabajo casi siempre pierdes las acciones que no hayan adquirido. Pueden ocurrir excepciones, dependiendo de las condiciones de adquisición de su contrato de empleo o plan de acciones, tales como disposiciones especiales para discapacidad. Jubilación. O una adquisición. Si usted está planeando irse, es posible que quiera quedarse el tiempo suficiente para obtener cualquier pronto-a-chaleco restringido stock / RSUs. Usted conserva las acciones que hayan sido adquiridas antes de la fecha de terminación. Si usted está planeando dejar su trabajo, es posible que desee permanecer el tiempo suficiente para obtener cualquier valioso chuck de acciones restringidas / RSUs que pueden cobrar en un futuro próximo. En ciertas situaciones (infrecuentes) en que pagó por las acciones restringidas, como puede ser el caso en una compañía privada donde ejerce opciones para obtener acciones restringidas, la compañía puede optar por recomprar sus acciones. Las reglas del impuesto sobre ganancias de capital se aplican a cualquier ganancia o pérdida en la compra. Si usted pierde las acciones, la retención de impuestos no será devuelta, y la pérdida en sí no provocará ninguna pérdida fiscal. La situación es similar si usted hizo una elección de la Sección 83 (b) (no disponible para RSUs) y pagó impuestos sobre el valor en la concesión. Vesting es también el factor crucial para las subvenciones de rendimiento compartido en la terminación del trabajo, pero por supuesto con las acciones de rendimiento de la adquisición depende de la consecución de los objetivos de rendimiento declarado en lugar de en una duración determinada de empleo. Cuando sale de su trabajo por razones estándar (por ejemplo, va a trabajar para otra empresa, ser despedido) antes del final del período de rendimiento, por lo general pierde todos los derechos para recibir la subvención, incluso si el objetivo parece muy obtenible. Si tiene subvenciones superpuestas o concurrentes pendientes, pierde el valor de todas ellas. Otro escenario, aunque menos probable, es posible. En lugar de hacerle inelegible para cualquier parte del pago porque usted no está empleado al final del período de desempeño, el plan puede proveer que cualquier pago bajo premios pendientes puede estar basado en los resultados reales al final del período de desempeño como si Usted estuvo empleado durante todo el período. También es posible que la fecha para medir el desempeño cambie a la fecha en que usted termina, por lo que en ese caso usted todavía recibe parte proporcional del premio según el desempeño real a esa fecha o el desempeño al final del período. A continuación, perdería cualquier pago de la subvención que corresponda a la parte del período de rendimiento que se produce después de la terminación. Si su subvención tiene una escala móvil (es decir, puede obtener menos o más acciones que el número objetivo, dependiendo de los resultados), esperamos que su plan especifique a qué nivel se considerará que se ha producido el rendimiento. Las reglas posteriores a la terminación son especialmente importantes para las opciones de acciones adquiridas, que caducan para siempre si no se ejercen dentro de un breve período de tiempo después de salir. Opciones de compra de acciones: Conozca las reglas y los plazos de los ejercicios posteriores a la terminación En general, sólo tiene derechos sobre las opciones sobre acciones que ya hayan sido adquiridas antes de la fecha de terminación. Si las opciones tienen un calendario de consolidación gradual, se le permite ejercer la parte adquirida de la concesión de opción, pero lo más común es que pierda el resto. Ejemplo: Se le otorgan opciones para comprar 1.000 acciones de las acciones de su empresa con un calendario de adjudicación gradual de cuatro años (25 anualidades). Dejas la empresa dos años y medio después de la concesión. Se le permite ejercitar 50 de sus opciones. El resto nunca será ejercitable. Con el vesting del acantilado, en el cual las opciones se invierten de una vez y no en un cronograma incremental, usted pierde la concesión entera si usted sale antes de la adquisición. Alerta: Si está planeando dejar su trabajo, debe familiarizarse con los detalles de su programa de consolidación. Es posible que desee retrasar su salida, si es posible, para dar cabida a un valioso trozo de opciones que se cobrará en un futuro próximo. Cuánto tiempo tendrá que hacer ejercicio La importancia de su período de ejercicio posterior a la terminación no se puede enfatizar lo suficiente. Si bien el plazo típico es de 90 días después de la terminación, su período de ejercicio será dictado por el plan de su plan de empleadores y la razón de su terminación. Si las opciones no se ejercen en la fecha especificada, caducan y se cancelan. Mientras que algunas compañías envían cartas registradas a los empleados salientes con el número de acciones que pueden comprar y el costo, junto con cuántos días tienen que ejercer las opciones, ninguna ley lo requiere. Es su obligación conocer su información personal de la subvención y los términos de su plan de acciones. Alerta: Consulte su plan de opciones sobre acciones, acuerdo de subvención y otros materiales informativos para conocer las reglas y procedimientos del ejercicio de adquisición y posterior a la terminación. Las empresas y los tribunales siguen estrictamente las normas Las empresas (y los tribunales) respetan estrictamente las normas, procedimientos y plazos de terminación de las empresas. Las compañías respetan estas reglas, procedimientos y plazos muy estrictamente. Casos judiciales refuerzan el hecho de que el seguimiento de su compensación de acciones cuando usted deja su trabajo es enteramente su obligación. Si usted es curioso, vea las siguientes sentencias: Porkert v. Chevron Corporation (Corte de Apelaciones del 4to Circuito de los Estados Unidos, No. 10-1384, Dec. 2011) Mariasch v. Gillette (Corte de Apelaciones del 1er Circuito de los Estados Unidos, No. 07-1549, Mar. 2008) Sheils v. Pfizer (Tribunal de Apelaciones del 3er Circuito de los Estados Unidos, No. 04-3724, Sept. 2005) No importa si usted cometió un error honesto o simplemente perdió una fecha límite. Además, no debe confiar en la información hablada acerca de su período de ejercicio posterior a la terminación. Sus documentos del plan de acciones y las declaraciones relacionadas son las únicas fuentes confiables y vinculantes que determinan cuánto tiempo tiene que ejercitar las opciones después de la terminación. Alerta: Asegúrese de saber cuál es su fecha de terminación oficial, ya que esto comenzará el período de ejercicio posterior a la terminación. Además, este período de ejercicio posterior a la terminación no puede ir más allá del término natural de la opción. Fecha en que se aplica Cuando se mide el período de ejercicio posterior a la terminación, la mayoría de los planes de acciones de las empresas ponen en marcha el reloj en la fecha de terminación, es decir, la fecha de finalización del empleo. Observe cómo (o si) su plan define la terminación, el empleo y el servicio continuo. También debe buscar detalles en su plan de acciones para obtener respuestas claras sobre las reglas del ejercicio posterior a la terminación. Por ejemplo, pierde sus opciones de compra de acciones adquiridas el día en que termina o tiene un número dado de días después de la terminación para ejercitarlas Planes de compra de acciones para empleados En la terminación del trabajo, continúa adquiriendo acciones bajo un ESPP durante su empleo . Sin embargo, su elegibilidad para participar en el plan termina. Cualquier fondo retenido de su salario pero no usado para comprar acciones antes del fin de su empleo será devuelto a usted, normalmente sin intereses, dentro de un período razonable. Con un ESPP, no asuma que su empresa mantendrá deducciones de nómina antes de la terminación para continuar comprando acciones para usted hasta que finalice el período de compra. Pocas empresas lo hacen. Para los planes que están sujetos a impuestos bajo la Sección 423 del IRC, el código de impuestos permite que su empresa mantenga las deducciones previas a la terminación del plan para comprar acciones cuando el período de compra termine (y la compra ocurra) no más de tres meses después de la fecha de terminación . Sin embargo, la mayoría de los planes no lo permiten, porque el ESPP está destinado a ser un beneficio para los empleados actuales. Esto significa que si su empleo termina antes de la fecha de compra, en la mayoría de los planes las acciones no se compran para usted sobre una base proporcional. Ejemplo: Antes de salir de su empresa, las deducciones salariales ocurrieron durante dos meses, con un período de oferta de ESPP de seis meses. El dinero que usted pagó no se guarda para la compra al punto de seis meses. En otras partes de este sitio web, las preguntas frecuentes sobre la terminación de empleo proporcionan más detalles sobre algunas de las situaciones y temas presentados en este artículo. Es posible que desee consultar a ellos también cuando usted desenterrar sus documentos de subvención de acciones. A continuación de este artículo se detallan tipos específicos de compensación de acciones, la Parte 2 cubre aspectos importantes generales de la terminación de empleo que se aplican a todas las donaciones de acciones, tales como cambios en la relación laboral, el tratamiento tributario posterior a la terminación y las indemnizaciones. Compartir este artículo: Información legal importante sobre el correo electrónico que va a enviar. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. Seis errores del plan de acciones del empleado para evitar Comprender las implicaciones fiscales y las reglas de los planes están entre las claves del éxito. Las opciones sobre acciones y los programas de compra de acciones de los empleados pueden ser buenas oportunidades para ayudar a crear riqueza financiera potencial. Cuando se administran adecuadamente, estos beneficios pueden ayudar a pagar los futuros gastos de la universidad, el retiro o incluso una casa de vacaciones. Sin embargo, muchos inversores se tropezó, no prestan atención a las fechas críticas, y al azar administrar sus subvenciones de acciones de los empleados. En última instancia, se pierden en los muchos beneficios que estos planes de opciones sobre acciones pueden proporcionar potencialmente. Para ayudar a asegurar que usted maximice sus beneficios de opciones de acciones, evite hacer estos seis errores comunes: Permitir que las opciones de acciones en circulación expiren Una opción de compra de acciones brinda la oportunidad de comprar un número predeterminado de acciones de su empresa , Conocido como el precio de ejercicio o de ejercicio. Por lo general, hay un período de carencia que oscila entre uno y cuatro años, y usted puede tener hasta 10 años en el que ejercer sus opciones para comprar la acción. Una opción de la acción se considera en el dinero cuando está negociando sobre el precio de huelga original. Digamos, hipotéticamente, usted tiene la opción de comprar 1.000 acciones de sus patrones de acciones a 25 por acción. Si la acción está negociando actualmente en 50 una parte, sus opciones serían 25 una parte en el dinero. Si los ejerció y vendió inmediatamente las acciones a 50, youd disfrutar de un beneficio antes de impuestos de 25.000. Usted puede ser tentado a retrasar el ejercicio tanto tiempo como sea posible con la esperanza de que el precio de las acciones de la empresa sigue subiendo. Retraso le permitirá aplazar cualquier impacto fiscal del intercambio, y podría aumentar las ganancias que se dan cuenta si ejercer y luego vender las acciones. Pero las concesiones de la opción de la acción son un uso-él-o-lo pierden la proposición, que significa que usted debe ejercitar sus opciones antes del final del período de vencimiento. Si no actúa a tiempo, pierde su oportunidad de ejercer la opción y comprar las acciones al precio de ejercicio. Cuando esto sucede, usted podría terminar encima de dejar el dinero en la tabla, sin recurso. En algunos casos, las opciones del dinero vienen sin valor porque los empleados simplemente se olvidan de la fecha límite. En otros casos, los empleados pueden planificar ejercer en el último día posible, pero pueden distraerse y por lo tanto no tomar las medidas necesarias. Pregúntese cuánto valor adicional puede obtener al esperar hasta el último segundo para ejercer su premio, y determinar si vale la pena el riesgo de dejar que el premio vence sin valor, dice Carl Stegman, vicepresidente senior de Fidelity Stock Plan Services. Considere estos factores al elegir el momento adecuado para ejercer sus opciones sobre acciones: Cuáles son sus expectativas para el precio de las acciones y el mercado de valores en general Si usted piensa que la acción ha alcanzado su máximo o es probable que caiga en el futuro, considere ejercer y vender. Si usted piensa que puede continuar subiendo, es posible que desee ejercitar y mantener el stock, o retrasar el ejercicio de sus opciones. Cuánto tiempo queda hasta que expire la opción de compra? Si usted está dentro de los 60 días de la expiración, puede ser el momento de actuar, para evitar el riesgo de dejar que las opciones expiren sin valor. Estará en el mismo grupo de impuestos, o uno más alto o más bajo, cuando esté listo para ejercer sus opciones Los impuestos tienen el potencial para comer en sus declaraciones, por lo que es posible que desee ejercer y vender cuando usted está en la franja fiscal más baja Posible, aunque esto es sólo un factor a pesar en su decisión. Consejo: Controle su horario de retención, mantenga su información de contacto actualizada y responda a cualquier recordatorio que reciba de su empleador o administrador del plan de acciones. No entender las consecuencias fiscales de las ISO Existen dos tipos de subvenciones de opciones sobre acciones: opciones de acciones de incentivos (ISO) y opciones de acciones no calificadas (ONS). Cuando recibe una subvención de ISO, no hay efecto impositivo inmediato y no tiene que pagar impuestos regulares sobre la renta cuando ejerce sus opciones, aunque el valor del descuento que su empleador proporcionó y la ganancia puede estar sujeto al impuesto mínimo alternativo. Sin embargo, cuando vende acciones de la acción, tendrá que pagar impuestos sobre las plusvalías, suponiendo que haya vendido las acciones a un precio superior al precio de ejercicio. Debe mantener sus acciones por lo menos un año a partir de la fecha del ejercicio y dos años desde la fecha de concesión para calificar para la tasa de ganancias de capital a largo plazo. Si vende acciones de ISO antes del período de tenencia requerido, esto se conoce como disposición de descalificación. En tal caso, la diferencia entre el valor justo de mercado de la acción en ejercicio (el precio de ejercicio) y el precio de la subvención o la cantidad total de la ganancia en la venta, si menos será gravada como ingreso ordinario, y cualquier ganancia restante se grava como Una plusvalía. Para la mayoría de las personas, su tasa de impuesto sobre la renta ordinaria es más alta que la tasa de impuesto a las ganancias de capital a largo plazo. Mientras que los impuestos son importantes, no deben ser su única consideración. También es necesario considerar el riesgo de que el precio de las acciones de su empresa podría disminuir de su nivel actual. Sea consciente de su situación tributaria, pero también entienda dónde se encuentra en el mercado, porque también hay riesgos para seguir manteniendo las acciones, dice Stegman. Saber qué acciones están calificadas para el tratamiento fiscal especial, cuáles son los períodos de tenencia y realizar transacciones en consecuencia. Consejo: Consulte con un asesor de impuestos antes de ejercitar opciones o vender acciones de la compañía adquiridas a través de un plan de compensación de capital. No saber reglas del plan de acción cuando usted deja la compañía Cuando usted deja su patrón, si es debido a un nuevo trabajo, a un despido, oa la jubilación, su importante no dejar atrás sus concesiones de la opción de la acción. Bajo la mayoría de las compañías las reglas del plan de acción, usted no tendrá no más de 90 días para ejercitar ninguna concesión existente de la opción de la acción. Mientras que usted puede recibir un paquete de indemnización que dura seis meses o más, no confunda los términos de ese paquete con la fecha de vencimiento en sus concesiones de opciones sobre acciones. Si su empresa es adquirida por un competidor o se fusiona con otra empresa, su adquisición podría acelerarse. En algunos casos, usted puede tener la oportunidad de ejercer inmediatamente sus opciones. Sin embargo, asegúrese de verificar los términos de la fusión o adquisición antes de actuar. Averigüe si las opciones que posee en las acciones de su empresa actual se convertirán en opciones para adquirir acciones de la nueva empresa. Consejo: Póngase en contacto con HR para obtener detalles sobre sus subvenciones de opciones sobre acciones antes de dejar a su empleador, o si su empresa se fusiona con otra empresa. Concentrando demasiado de su riqueza en acciones de la empresa Ganar compensación en forma de acciones de la empresa o opciones para comprar acciones de la empresa puede ser muy lucrativo, especialmente cuando se trabaja para una empresa cuyo precio de las acciones ha estado aumentando durante mucho tiempo. Al mismo tiempo, usted debe considerar si usted tiene demasiada de su riqueza personal atada a una sola acción. Por qué hay dos razones principales. Desde una perspectiva de inversión, tener sus inversiones altamente concentradas en una sola acción, en lugar de en una cartera diversificada, lo expone a la volatilidad excesiva, basada en esa empresa. Por otra parte, cuando esa compañía es también su patrón, su bienestar financiero es ya altamente concentrado en las fortunas de esa compañía en la forma de su trabajo, su cheque de pago, y sus beneficios, y posiblemente incluso sus ahorros de la jubilación. La historia, también, está llena de compañías que antes eran de alto vuelo y que luego se volvieron insolventes. Cuando Enron se declaró en bancarrota en 1999, más de 1.000 millones en ahorros para la jubilación de los empleados se evaporaron en el aire. Más recientemente, los empleados de Lehman Brothers compartieron un destino similar. Considere, también, que los ingresos de su empleador paga sus cuentas mensuales no discrecionales y su seguro de salud. Si las fortunas de su compañía tomar un giro para el peor, usted podría encontrarse fuera de un trabajo, sin seguro de salud y un huevo de nido agotado. Acciones de un plan de equidad es por lo general un gran componente de una remuneración anual de los empleados, por lo que es fácil convertirse demasiado concentrado en su patrón de acciones, dice Stegman. Pero usted necesita dar un paso atrás, considere cómo estos beneficios encajan en sus objetivos financieros a largo plazo, como ahorros universitarios, jubilación o una casa de vacaciones, y desarrollar un plan para diversificar en consecuencia. Consejo: Consulte con un asesor financiero para asegurarse de que sus inversiones están adecuadamente diversificadas. Haciendo caso omiso del plan de compra de acciones de sus empleados de la empresa Planes de Compra de Acciones para Empleados (ESPPs) le permiten comprar acciones de sus empleadores, generalmente con un descuento del valor de mercado actual de las acciones. Estos descuentos suelen ser de 5 a 15. Muchos planes también ofrecen una opción de look-back, que le permite comprar la acción sobre la base del precio en el primer o último día del período de oferta, lo que sea menor. Si su empresa ofrece un descuento de 15 y el stock aumentó 5 durante el período, podría comprar la acción con un descuento de 20, ya una ganancia antes de impuestos saludable. Desafortunadamente, algunos empleados no consiguen aprovecharse de sus companys ESPP. Si usted no está participando, es posible que desee dar a su ESPP una segunda mirada. Los empleados de nivel de entrada suelen optar por no participar en su ESPP, señala Stegman. Pero a medida que se establecen más en sus carreras y más financieramente seguro, deben reconsiderar su ESPP. Dependiendo del descuento que ofrece su empresa, usted podría estar pasando la oportunidad de comprar acciones de su empresa con un descuento significativo. Consejo: Observe su estrategia de ahorro actual, incluyendo fondos de emergencia y ahorros para jubilación, y considere la posibilidad de incluir algunos de sus ahorros en un ESPP. Es posible que pueda utilizar futuros aumentos para financiar el plan sin afectar su estilo de vida. No actualizar la información de su beneficiario Pocas personas les gusta pensar en ello, pero es importante mantener actualizadas las designaciones de sus beneficiarios. Al igual que con su plan 401 (k) o cualquier IRA que usted posee, su formulario de designación de beneficiario le permite determinar quién recibirá sus bienes cuando usted muere fuera de su testamento. Es importante notar, sin embargo, que si el difunto no ha hecho ninguna designación de beneficiario, bajo la mayoría de las reglas del plan, el ejecutor (o administrador), de hecho, tratará la compensación de equidad como un activo de la sucesión de los fallecidos. Cada vez que reciba un premio de equidad, su empleador le pedirá que llene un formulario de beneficiario. Muchas subvenciones van de la vida de tres a diez años, durante el cual muchos factores pueden cambiar en su vida. Por ejemplo, si usted era soltero cuando recibió una concesión de opción, puede haber nombrado a un hermano como beneficiario. Pero cinco años más tarde, usted puede estar casado con niños, en cuyo caso es probable que desee cambiar a sus beneficiarios a su cónyuge y / o hijos. Lo mismo ocurre si usted se casó y se divorció, o se divorció y se volvió a casar. Es importante actualizar siempre a sus beneficiarios. Consejo: Revise sus beneficiarios para sus premios de capital así como sus cuentas de retiro sobre una base anual. Aprenda más5 Errores que usted puede obtener con las opciones de acciones por David E. Weekly Jun 5, 2011 - 8:00 AM CDT Exención de responsabilidad: No soy abogado o abogado de impuestos. Consulte con uno antes de tomar cualquier decisión financiera sobre qué hacer o no hacer con sus opciones. Opciones de acciones son complicados el papeleo que les acompaña a veces puede ser un centímetro completo de legalese financiero. La mayoría de los empleados están contentos de obtener un poco de propiedad en la empresa y tal vez un boleto de lotería si el inicio realmente bien. Pero la mayoría de los empleados no reconocen cuáles son realmente sus opciones, ni entienden que hay algunas opciones catastróficas que pueden hacer con esas opciones que podrían dejarlos en bancarrota o peor. Para el resumen ejecutivo: Si usted puede permitirse, adelante-ejercicio 100 por ciento de sus opciones la semana usted ensambla una puesta en marcha y archiva una 83 (b) elección inmediatamente. Aquí hay cinco errores comunes que los empleados hacen, así como por qué escriben malas noticias. 1. Creer que una fortuna espera Muchos empleados se unen a una startup y trabajan increíblemente duro en un sub-mercado de sueldo durante años con la esperanza de golpear el oro. Sin embargo, la matemática aleccionadora en torno a las salidas de inicio es que a menos que uno de los primeros empleados, probablemente no vaya a obtener más que un bono de contratación agradable, incluso si la empresa lo hace bastante bien para sí mismo. Digamos que usted es el empleado No. 20 en un arranque de Valley. Según los estándares habituales de Valley, si usted es un desarrollador fabuloso, probablemente obtendrá un paquete de opción de cuatro años que valga aproximadamente el 0,2 por ciento de la compañía. Dos años después de que usted se una, la compañía vende por 30 millones. Wow, que suena como un montón de dinero Youre ricos Derecho No tan rápido. Si la empresa ha tomado 10 millones de financiación (a una preferencia 1x) que deja 20 millones de dividir entre los accionistas. Youve invertido la mitad de su 0,2 por ciento, por lo que obtiene el 0,1 por ciento, o 20.000 antes de impuestos. Dado que las salidas son gravadas federalmente como ingreso (25 por ciento) y usted vive en California (9 por ciento del impuesto estatal), se llega a mantener 13.200. Eso es 550 para cada uno de los 24 meses que acaba de trabajar su culo. Ah, y en muchas ofertas, la mayor parte de este dinero no se distribuye de inmediato a los empleados. Su solamente ofreció después de uno a tres años de empleo acertado en la compañía de adquisición, para guardarle alrededor. Oy. Así que si te unes a una startup, deberías hacerlo porque te encanta el medio ambiente, los problemas y tus compañeros de trabajo, no porque haya una gigantesca olla de oro al final del arco iris. 2. Salir con las opciones no ejercidas La mayoría de los empleados no se dan cuenta de que las opciones no ejercidas que trabajaron tan duro para convertirse completamente vaporizar después de salir de la empresa, por lo general después de 90 días. Si usted havent ejercido sus opciones adquiridas, su propiedad va a cero. Incluso si la puesta en marcha finalmente se adquiere por un billón de dólares, obtendrá zilch. Así que si te unes a una startup y no haces ejercicio, probablemente deberías intentar meterlo en una salida. 3. Espere hasta que la empresa está haciendo muy bien para el ejercicio Este error puede atrapar a una gran cantidad de personas inteligentes de otra manera. Se unen a una startup, trabajan duro y ven la empresa crecer. Luego, después de unos años dicen: Wow, la empresa acaba de plantear una ronda enorme o tiene perspectivas prometedoras para ser adquirido por un montón de dinero o archivo de IPO Debo ejercer las opciones de acciones que no he estado pensando Estas personas normalmente no se molestan en Hablar con un abogado de impuestos o incluso un mentor que acaba de llenar su papeleo opciones, escribir un pequeño cheque, y la empresa lo procesa debidamente. El empleado se siente no sólo bombeado, pero realmente, muy inteligente. Después de todo, sólo pagaron este pequeño precio para ejercer sus opciones, ya cambio ellos consiguen este gran wad de acciones super-valiosas. Normalmente no se dan cuenta al menos, no por algún tiempo que el IRS considera este ejercicio un evento imponible bajo la Alternativa Impuesto mínimo porque sólo tiene algo que vale más de lo que gastaron en él. El IRS no le importa que usted realmente no tiene el efectivo en la mano para pagar este impuesto. Tampoco se preocupan de que ni siquiera puede vender algunas de las acciones para pagar el impuesto. Son brutales. En dos casos, amigos míos tuvieron que arreglar para un período de reembolso de una década para el IRS por cientos de miles de dólares, borrando sus ahorros y su próxima década de ganancias. En ambos casos la acción que mis amigos ejercitaron fue en última instancia rendida iliquida / sin valor. Ay. 4. Fallo de ejercicio temprano La mayoría de los empleados de inicio no se dan cuenta de que su posible pedir a ejercer sus opciones no invertidas inmediatamente después de recibir su concesión de opciones. Pero espera que lloren, con un acantilado de un año, mi jefe me dijo que ninguna de mis opciones se pondrá en todo hasta que he trabajado un año Perfectamente cierto. Pero siga esto cuidadosamente: Su programa de adjudicación de opciones cubre su derecho (opción) de comprar Acciones Comunes. Si usted ejercita su opción antes de que se convierta, usted no recibirá la acción común pero la acción restricta en lugar de otro. Las Acciones Restringidas pueden ser compradas de nuevo por la compañía en la cantidad que usted pagó por ello si usted renunció. Digamos que usted piensa que es realmente inteligente y se une a una empresa. Al día siguiente, usted adelantó su paquete de opciones de cuatro años y dejó de fumar. La compañía simplemente va a comprar de nuevo todas sus acciones restringidas, y terminará con nada. Las acciones restringidas se convierten en acciones comunes en el mismo horario que sus opciones se conceden. Así que si usted hizo un ejercicio anticipado, en su aniversario de un año un cuarto de sus acciones restringidas mágicamente (sin papeleo para llenar o acción a tomar) se convierten en acciones comunes que la empresa no puede obligar a vender si sale. Esto también significa que usted puede empezar a marcar el reloj en ganancias de capital a largo plazo, que actualmente es de 15 por ciento en los EE. UU. Así que si su empresa termina golpeando un evento de liquidez, una porción mucho menor de sus ganancias serán gravables. De hecho, si usted se aferra a su acción durante más de cinco años, podría ser elegible para transferir todos los ingresos a otra pequeña empresa calificada completamente libre de impuestos 5. No presentar una elección 83 (b) Algunas personas que son Lo suficientemente inteligentes como para darse cuenta de que pueden ejercer temprano desafortunadamente olvidar que necesitan decirle al IRS que reconozca el evento con una forma llamada 83 (b) elección. Sin un 83 (b), su adquisición es contado como ingreso bajo AMT, ya que su acción restringida por la cual usted pagó X se está convirtiendo en acciones ordinarias que vale más (YgtX), ya que esperamos que la compañía esté cobrando más valor. El 83 (b) le dice al IRS que le gustaría impulsar de inmediato todo el impacto fiscal, por lo que bastante por favor impuestos ahora para sus ganancias. Pero ya que está pagando el valor justo de mercado para las acciones comunes, no hay ganancias, por lo que no paga impuestos en absoluto inteligente. Siempre y cuando presente su 83 (b) con el IRS dentro de los 30 días de su ejercicio adelantado e incluya de nuevo en su declaración anual de impuesto sobre la renta personal, estará en claro con respecto a AMT. Si encontró esto útil, eche un vistazo a mi Guía de opciones de stock amp, embedded below. Scribd id55945011 keykey-dabr15b167c296f9mi5 modelista Un graduado de Stanford CS, David Weekly ha estado codificando desde que tenía cinco años y ama reunir a la gente y comenzar cosas, incluyendo PBworks. SuperHappyDevHouse. Hacker Dojo. Y Mexican. VC. Él es un mentor premiado para el instituto del fundador, empresas del yo /, y 500 Startups. Él es semanal en Twitter y se puede llegar a davidweekly. org. Ejercitar opciones temprano y archivar 83 (b). T. co/IDtRPoP2 Dave, Recientemente tuve que ser creativo con compensación en mi empresa, así que terminé construyendo www. fairsetup. Estábamos pagando salarios de inicio de personas y, una vez que los ingresos comenzaron a entrar, nos enfrentamos a un problema: si aumentamos los salarios, no invirtamos en escalar el negocio. Las opciones sobre acciones y la distribución de acciones no eran una buena solución a corto plazo, por lo que intenté implementar un programa que: A. compensa a las personas por el esfuerzo que realizan en B. da a la gente un sentimiento de propiedad en la empresa. Las cosas es que digo al equipo: todo el mundo será dueño de una porción de una piscina de compensación. El fondo de compensación es un porcentaje establecido del margen de beneficio. Su propiedad es una función de cuánto tiempo ha estado con la compañía, su nivel en la empresa (por ejemplo, los desarrolladores mayores pueden tener más que los desarrolladores jóvenes). Una vez que comience a trabajar con nosotros, su propiedad aumentará a su máximo en un período de 2 años. Una vez que salga, su propiedad se reducirá a 0 en 2 años. Estamos utilizando la curva logística para calcular el crecimiento de la propiedad a través del tiempo. He aquí un ejemplo de escenario: si P1 y P2 comienzan a trabajar juntos y hay un pago en un año con P1 en el nivel 1 y P2 en el nivel 2, entonces P1 obtiene 1/3 de la piscina y P2 obtiene 2 / 3rds. Entonces P2 dice que 8220 vira este 8221 y se va. P1 entonces contrata a P3. Un año después, P1 está en 2, P2 está en 1, P3 está en 0.25. Y así cada uno obtiene su porción: P12 / 3,25, P21 / 3,25, P30,25 / 3,25. Al final, la idea es simple: si trabajas duro, no tienes que quedarte con la empresa para obtener ganancias. Al mismo tiempo, si usted hizo algo valioso hoy y la compañía recibe mucho dinero en 10 años a partir de ahora, don8217t realmente merece que mucho crédito, si alguno. Por otra parte, usted tiene una trayectoria de la carrera (subiendo niveles) y entonces puede haber un multiplicador del funcionamiento que permite que la gerencia califique su funcionamiento. Sorry for the long post, but I thought you may find this interesting and am very curious about your thoughts on this. I don8217t see FairSetup as a replacement for stock options, but as something that could provide a simple short-term model that provides a strong incentive getting people to work on the company as their own while preserving cash for operations. I agree with most of what this article, but the 8220early exercise8221 advice has some HUGE caveats. Assume that the strike price of your options is at the current price of the stock (if they aren8217t there are tax implications). The whole point of options is to let you buy stock at a lower price than the stock is currently. If you exercise them immediately upon receipt, you will have to pay the company exactly what the stock is worth. You just became an investor, and a start-up would have to be pretty hot for you to say that the privilege of investing in the company is compensation for being an employee (most likely, as mentioned, at a salary less than market). What8217s worse is that the event that someone have to use to establish the company8217s value is most likely the latest investment of Preferred Stock. You will be receiving common stock and unless the strike price was set very thoughtfully (taking into account liquidation preferences sitting above common and the other substantial rights that preferred has common), you are probably actually paying a premium over what the company8217s investors paid. That doesn8217t sound too much like compensation now, does it The whole point of options is that if the company tanks you will have paid nothing for the chance to participate in the upside. Its finance 101: Tax implications aside, an un-exercised option is ALWAYS worth more than the difference between the strike price and stock price. Early exercise is not a decision to take lightly, the idea is to maximize your NPV, not just your future tax liability. In an early-stage startup, the fair market price of Common is usually set to between 1/4 and 1/8 of the price of the last Preferred round, so I8217m not seeing how that comes out to be 8220a premium over what the company8217s investors paid8221. In the formation stages, Common might even be priced at fractions of a penny Consequently, while you are making a bet, it is a bet that is cheaper to make sooner rather than later (when serious tax consequences could come into play). This article is perfect. Is exactly the same I told to every startup who promised me wonderful magical stock insteade of the real value of a super work. Great David Nunzio Does anyone happen to know the tax consequences of forgetting the 83b For example: Jan 1, 2000: it8217s day 1 of a new job and you get a grant for 100k options at a .01 strike price). Jan 1, 2004: It8217s your 4 year anniversary, and you exercise your options and quit your job. The stock price is still .01/share, so you pay 1k and there are no gains. You forget to file an 83(b). Jan 1, 2009: your company IPOs at 10/share, so the FMV of your stock is now 1 million. What is your tax status Do you pay capital gains on 1 million 8211 1k Income tax on 1 million 8211 1k Something else 83b only serves to accelerate when the shares are included in income when the shares are subject to risk of forfeiture. There is no risk of forfeiture in your example so no 83b is needed. So you8217d pay LT Cap Gains Tax on 1M. However there is also 1202 Implications here might mean that you pay 0 Capital gains tax. But that8217s another Story. Thanks for the answer. I really appreciate it. Tyler8217s comment are incorrect with respect to RSUs, which should not be conflated with grants of restricted stock. If you exercise vested options, the taxable event is always at exercise, for regular tax as well as AMT. Only when you exercise unvested options does 83b and AMT come into effect, because it regulates the treatment of vesting as taxable event. When you join a start-up, consider asking for a signing bonus to cover (after tax) the pre-exercise (I wish I8217d thought of that in the past :-) Don8217t take this the wrong way, but your disclaimer that you are not a lawyer or tax attorney is a very important one, as this article is incorrect in several important respects, only a couple of which I will touch on. I will preface this by saying I am a tax attorney, but this information does not constitute tax or legal advice. Please consult a tax professional. 1. The recognition income from the exercise of an option depends on the type of option. There are two main types of options Incentive Stock Options (ISOs, also called statutory options) and Non-Qualified Stock Options (Non-quals). If certain holding period requirements are met then there is no income recognized from its exercise, contrast non-quals in which there is income recognized equal to the intrinsic value of the stock received, fair market value less price paid to exercise. I won8217t get into the differences in basis and the resulting capital gain or loss on sale. 2. The income from exercising an option is gross income for both regular tax and alternative minimum tax (AMT) purposes. AMT is an alternative system that starts with regular taxable income and makes certain adjustments and preferences, but at the base both AMT and regular tax rely on gross income under IRC Section 61. Just saying that the exercises are 8220taxable events under the Alternative minimum tax,8221 while correct, is misleadingly underinclusive. 3. Many companies provide way to mitigate the tax that may be due upon the exercise of a 83(b) election or taxable option exercise, including trading in some of your options for cash to pay the taxes on the options exercised. Everyone should consult with a tax professional before exercising any substantial amount of options. If we8217re only talking a few hundred or even couple thousand dollars it might not be worth it, but much more than that and you can save yourself a lot of trouble. 4. It completely depends on your option if you have the ability to convert to restricted stock before you can exercise, but in my experience that would be rare. In addition to options companies can also issue Restricted Stock Awards or Units (RSAs and RSUs). These are different than options in that they are actual stock, with restrictions, i. e. a substantial risk of forfeiture if you don8217t maintain certain conditions such as employment. Another difference is with regard to when the income is recognized for tax purposes. Income from non-quals for instance, are recognized upon you exercising the option 8211 you decided to exercise and paid cash or performed a cashless exercise, while for restricted stock there is no cash due and vesting happens automatically based on the deferred compensation plan. It8217s incorrect to say that the company is buying back the restricted stock if you leave before it vests, as you never really had clear title to it before. The restriction on the stock was that you have to give it back if you leave, which leads to the substantial risk of forfeiture that prevents it from being income when received. 5. Filing an IRC Section 83(b) election is an important consideration and should not be taken lightly. An 83(b) election, which applies to restricted stock, changes the character of the future income from the sale of the stock. For example, if you receive RSAs/RSUs and do not make an 83(b) election when the stock vests you recognize ordinary income equal to the fair market value (FMV) of the stock on the vesting date. Ordinary income is taxed at the highest rates, 35. When you subsequently sold it you would recognize a smaller capital gain (if any), taxed at a lower 15 rate. However, if you had made an 83(b) election at the date of grant you would recognize only ordinary income equal to the FMV of the shares at the grant date, and only recognize capital gain or loss when sold. But, and this is a big but, if the stock goes down in value you could have some trouble. On subsequent sale you would recognize a capital loss, which, is severely restricted in your ability to deduct those losses. You may have just picked up ordinary income in the year of grant but then be severely limited in your ability to recognize a loss on the sale. Firstly, thank you so much for taking the time to put together your feedback on this article 8211 it8217s awesome to get some feedback from a real tax attorney I8217m looking forward to writing future editions of the Guide (embedded above) to ensure it8217s as correct and approachable as possible. The thing that I didn8217t succeed in clarifying in this article is that I8217m really targeting my advice towards founders and relatively early employees of Silicon Valley companies. RE: 1, Most employees will only ever encounter ISOs, so I (as you note) omit a substantive treatment of NSOs to keep the conversation focused on situations likely to be more commonly applicable. Continuing this theme of wanting to focus on the likely scenarios that a startup employee will face, most startup options are priced at FMV and thus don8217t have any exercise income to recognize if a forward exercise is done relatively expediently (since the FMV has not had a chance to tick upward between when the employee was hired vs exercised), which should address your point 2. 3 (having a company allow the employee to cash in some options to take care of the AMT due from the exercise) sounds like a really cool / sweet thing for a company do to help out employees, but I8217ve not often seen this done 8211 is this a practice you8217ve seen commonly Conversely with 4, I8217ve seen early exercises fairly commonly permitted at startups, whereas RSAs/RSUs tend to be more relevant for late stage (public or near-public) companies. Finally with 5, at an early stage startup common will be pretty violently discounted, in theory making a full early exercise relatively inexpensive (a few thousand dollars) 8211 the tradeoff is starting the long-term cap gains tax (and avoiding AMT) vs the very real possibility of losing the full principal 8211 and you8217re obviously totally right that you could only write off such a loss as a capital one. So it8217s admittedly a gamble, but it8217s one that keeps things simpler for the employee IMHO. If there are things I8217ve written that are Wrong (vs simply not inclusive of situations less likely relevant to startups), I8217d be delighted to incorporate your corrections (with credit) in the next of the document The first edition got a number of such bits of constructive feedback that were incorporated into the second edition of the Guide embedded above. It8217d be awesome to have the fixes of a real tax lawyer in there. Just to preface my responses with saying I don8217t practice in the individual tax area, as my clients are all corporations, mainly public. However, under IRC 83(h) a company8217s tax deduction is limited to the amount of income reported on a employees W-2 as income, so I8217m decently well versed on their treatment. Also, since most of my clients are medium/large publics, I haven8217t seen the startup phase very often. I did have a few other comments to your responses: 1. ISOs are becoming less and less common, especially as companies grow. Many of my large clients have abandoned ISOs. Under ISOs an individual includes income, and the company only gets the tax deduction. when there is a disqualifying disposition (DD). However, a lot of people will fail to report the DD if they can sell the stock publicly, and as a result the issuers lose the tax deduction. Admittedly this isn8217t likely a problem for a startup, but becomes an issue later on. Even non-public companies are limiting uses of ISOs anticipating future problems. Nevertheless, I think its important to point out there is a distinction. 2. I see your point about the AMT as it relates to ISOs and the bargain purchase element. I wasn8217t aware of this issue, as I don8217t deal with individual tax. My comments were directed more towards the non-qual side because its what affects companies more and because I8217ve started seeing fewer ISOs issued. I do think some clarification could be made to with respect to the holding period for ISOs. 3.a. On the 83(b) election side, I don8217t think there is an AMT issue here because it relates to restricted stock rather than ISOs. The vesting of restricted stock is income, and I don8217t think there is any bargain purchase element. The reason for the income is under 83(c)(1) 8211 substantial risk of forfeiture. Basically until the stock is vested you may have to return it, and because of this substantial risk of forfeiture you don8217t have to pick up the income for regular tax purposes. Upon the lapsing of the restriction, i. e. vesting, you8217re free to do with the stock as you wish (ideally, though for non-publics there are going to be restrictive legends determining who you can sell it to, but this shouldn8217t affect the tax treatment) and then you pickup the income on your return. segundo. In the second paragraph of 5 you said that you won8217t have any tax because you8217re paying fair market value for the stock, but since RSUs/RSAs are compensatory in every case i8217ve seen you don8217t pay anything, its basically a form of salary. You are merely awarded the stock subject to vesting. Therefore when they vest you pickup the income, or, if at grant you file an 83(b) election, you pickup income equal to FMV of the stock. do. Another consideration is the deferral of tax. As some have said, 8220a tax delayed is a tax not paid.8221 If you8217re not expecting the value of the stock to increase dramatically over the vesting period, then you end up paying tax earlier rather than later, and with the time value of money you end up paying more tax than you otherwise would. Though this is a gamble. Additionally, if you are granted restricted stock, make an 83(b) election, and then quit or the stock is otherwise forfeited, you paid tax that you won8217t get back. I think my point is not that its never a good idea to make one, it certainly is in a good number of circumstances, only that there should be careful consideration of if the 83(b) should be made. Based only on anecdotal evidence (i. e. looking at vesting reports that list 83(b) elections) I would say at least for large companies, only a fraction of people make 83(b) elections. Whether this is because of lack of knowledge on the part of the recipients or some other reason, I can8217t say. Good summary, Dave. Your calculation in 1. assumes participating preferred, which is less common for early rounds these days. Thanks I8217m intrigued is non-participating preferred the norm in the term sheets you8217re seeing for e. g. Series A these days