Leaps Trading System

LEAPSreg - Opciones para la Introducción a Largo Plazo Al considerar cualquier estrategia de opciones, es posible que desee pensar en Valores de Anticipoción a Largo Plazo (LEAPS) si está preparado para llevar la posición por un plazo más largo. Si bien el uso de LEAPS no garantiza el éxito, tener una mayor cantidad de tiempo para que su posición funcione es una característica atractiva para muchos inversionistas. Además, varios otros factores hacen LEAPS útil. Stock Alternative LEAPS ofrecen a los inversionistas una alternativa a la propiedad de acciones. Las llamadas LEAPS permiten a los inversionistas beneficiarse de los aumentos de precios de las acciones mientras se arriesgan menos capital de lo necesario para comprar acciones. Si el precio de una acción sube a un nivel por encima del precio de ejercicio de LEAPS, el comprador puede ejercer la opción y comprar acciones a un precio por debajo del precio de mercado actual. El mismo inversor puede vender las llamadas LEAPS en el mercado abierto con fines de lucro. Diversificación Los inversores también utilizan las llamadas LEAPS para diversificar sus carteras. Históricamente, el mercado de valores ha proporcionado inversores significativos y positivos a largo plazo. Pocos inversionistas compran acciones en cada compañía que siguen. Un comprador de una llamada LEAPS tiene el derecho de comprar acciones de acciones en una fecha y precio especificados hasta tres años en el futuro. Por lo tanto, un inversor que toma decisiones a largo plazo puede beneficiarse de la compra de llamadas LEAPS. Hedge LEAPS ofrece a los inversionistas un medio para cubrir las existencias actuales. Los inversores deben considerar la posibilidad de comprar LEAPS pone si están preocupados por posibles descensos de los precios de las acciones que poseen. La compra de un LEAPS put da al comprador el derecho de vender el stock subyacente al precio de ejercicio hasta la expiración de las opciones. Lo que es la desventaja Si usted es un comprador de LEAPS llamadas o pone LEAPS, el riesgo se limita al precio pagado por la posición. Si usted es un vendedor no cubierto de llamadas LEAPS, existe un riesgo ilimitado. Como vendedor de LEAPS pone, hay un riesgo significativo. El riesgo varía dependiendo de la estrategia seguida. Es importante que un inversionista entienda completamente el riesgo de cada estrategia. Stock vs. LEAPS Hay muchas diferencias entre una inversión en acciones ordinarias y una inversión en opciones. A diferencia de las acciones comunes, una opción tiene una vida limitada. Un inversionista puede mantener acciones comunes indefinidamente, mientras que cada opción tiene una fecha de vencimiento. Si un inversor no cierra o ejercita una opción antes de la expiración, deja de existir como instrumento financiero. Como resultado, incluso si un inversor opción correctamente recoge la dirección de la acción subyacente se moverá, a menos que el inversor también selecciona correctamente el período que el movimiento se llevará a cabo, el inversor no puede obtener beneficios. Los inversores en opciones corren el riesgo de perder toda su inversión en un período relativamente corto y con movimientos relativamente pequeños del stock subyacente. A diferencia de una compra de acciones ordinarias en efectivo, la compra de una opción implica apalancamiento. El apalancamiento indica que el valor del contrato de opción fluctuará generalmente en un porcentaje mayor que el valor del interés subyacente. Patrocinadores Oficiales de la OCI Este sitio web discute las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Clearing de Opciones. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. Copias de este documento pueden obtenerse de su corredor, de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con la Corporación de Clearing de Opciones, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, Illinois 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 The Options Industry Council - Todos los derechos reservados. Consulte nuestra Política de privacidad y nuestro Acuerdo de usuario. Este sitio web analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por The Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas (PDF). Copias de este documento se pueden obtener de su corredor o de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). Dont have a accountOptions Signals Descubierto Opciones Trading System LEAPs - Patrimonio de largo plazo AnticiPation Securities El apalancamiento es una de las grandes ventajas que ofrecen las opciones. Para una pequeña cantidad de dinero, puede controlar una gran participación en un activo. Puede aumentar significativamente su tasa de rendimiento, ya que participa en la ganancia del movimiento de precios del activo subyacente por una fracción del costo de ese activo. Hay que tener cuidado de evitar un error común. Para permitir que el activo para hacer su movimiento, asegúrese de que usted compra suficiente tiempo. Porque usted sabe que el activo hará su movimiento en unos días o semanas, puede ser tentador comprar la opción barata con un mes de vencimiento o menos. El mercado siempre está lleno de sorpresas. Para darse un margen de seguridad en caso de que su movimiento esperado se retrasa, es generalmente mejor permitir por lo menos dos, tres o cuatro meses. El tiempo adicional reduce significativamente su riesgo, ya que no cuesta mucho más (no es una función lineal). Los LEAP son Acciones a Largo Plazo. Una opción cuyo vencimiento es más de 9 meses lejos es un LEAP. Estas opciones siempre expiran en enero y generalmente se pueden comprar uno, dos o tres años. La gente puede tomar ventaja de movimientos a largo plazo en un activo a una fracción del costo de poseer el activo comprando LEAPs. Gráficos Gráficos de análisis técnico para negociar acciones, ETFs e índices. Con nosotros usted tendrá todo lo necesario para analizar y generar señales. Tendrá acceso a gráficos en tiempo real e históricos, herramientas de análisis de sistemas comerciales, conjunto completo de indicadores técnicos y mucho más. Un único comercio ganador podría pagar por la membresía en los próximos años. EXENCIÓN DE RESPONSABILIDAD. ESTA INFORMACIÓN ESTÁ DESTINADA ÚNICAMENTE A FINES EDUCATIVOS Y NO CONSTITUYE NINGÚN CONSEJO FINANCIERO. EL RIESGO ESTÁ INVOLUCRADO EN TODOS LOS ESTILOS DE GESTIÓN DE DINERO. El comercio de opciones no cubiertas implica un mayor riesgo que el comercio de acciones. Usted absolutamente debe tomar sus propias decisiones antes de actuar sobre cualquier información obtenida de este Sitio Web. Los resultados de retorno representados en el sitio web se basan en la prima recibida por las opciones de venta en corto y no reflejan margen. Se recomienda ponerse en contacto con su corredor sobre los requisitos de margen en las opciones sin cobertura antes de usar cualquier información de este sitio web. Utilice nuestro quotTrade Calculator quot para recalcular nuestro desempeño anterior en relación con los requisitos de margen, las comisiones de corretaje y otros gastos relacionados con el comercio. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Opciones de Trading. Opciones de Trading. QQQQ. Sistema de Trading. QQQO. Operación de opciones. ESPIAR. Opciones. QQQQ Options Trading LEAPS - Opciones a Largo Plazo La opción LEAPS es un contrato de opciones que expira más de nueve meses por adelantado. Por regla general, el contrato de opción LEAPS puede durar hasta dos años. Las opciones normales tienden a durar no más de nueve meses. LEAPS opciones de comercio es la única manera, para hacer una inversión a largo plazo opción. Un operador de opciones puede negociar como opciones normales, pero permiten a los inversores beneficiarse de la apreciación de las acciones, mientras que la colocación de mucho menos dinero en riesgo de lo que se requiere para comprar acciones. Se pueden utilizar varias estrategias de negociación de opciones de LEAPS: Comprar opciones de compra de LEAPS para anticipar un rally (avance en la acción subyacente). Comprar llamadas LEAPS como una alternativa de stock. Compra LEAPS poner opciones para anticipar la caída del mercado (disminución de la acción subyacente). Comprar LEAPS bull spreads de llamadas en previsión de un mercado moderadamente creciente Para acceso instantáneo, inscríbase ahora Sólo un comercio ganador podría pagar por su membresía por años para venirLEAPSreg Estrategias Comprar LEAPS llamadas Un inversor anticipa que el precio de las acciones ZYX subirá durante la próxima dos años. Este inversionista quiere beneficiarse del aumento sin comprar acciones de ZYX. ZYX se cotiza actualmente en 50,50. Una opción de compra de ZYX LEAPS con un vencimiento de dos años y un precio de ejercicio de 50, se negocia por una prima de 8.50 o 850 por contrato. El inversor compra cinco contratos por un costo total de 4.250. Esto representa el riesgo total de la posición de llamada. Las llamadas le dan al inversionista el derecho de comprar 500 acciones de ZYX entre ahora y vencimiento a 50 por acción, independientemente de cuán alto el precio de las acciones sube. Para ser rentable, la acción debe negociarse por más de 58.50 al vencimiento. Este es el total de la prima de la opción (8,50) y el precio de ejercicio de 50. La pérdida máxima de los compradores de esta estrategia es igual al costo total de las opciones o 4,250. El punto de equilibrio de esta estrategia es 58,50. Los siguientes son posibles resultados de esta estrategia al vencimiento. Stock sobre el punto de equilibrio Si ZYX avanza a 65 al vencimiento, las llamadas LEAPS tienen un valor de aproximadamente 15 (el precio de la acción de 65 menos el precio de huelga de 50). El inversor puede ejercer las llamadas y tomar la entrega de las acciones a un precio de 50 por acción, o vender las llamadas LEAPS para obtener un beneficio. Acciones por debajo del precio de ejercicio Si ZYX, al vencimiento, se está negociando por menos del precio de ejercicio, o por debajo de 50 en este ejemplo, las llamadas no ejercidas vence sin valor. En este caso, el inversor incurre en la pérdida máxima de 4.250. Stock entre el precio de ejercicio y el punto de equilibrio Si ZYX tiene 56 años al vencimiento, las llamadas se valorarán en aproximadamente 6 (el precio de la acción de 56 menos el precio de ejercicio de 50). Esto representa una pérdida parcial dado el punto de equilibrio de 58.50. Después del ejercicio, las llamadas compradas por el inversionista por 8.50 tendrán un valor aproximado de 6, creando una pérdida de 2.50 o 250 por contrato. Si el inversor no ejerce o vende estas opciones, el inversor pierde toda la inversión inicial, o 850 por contrato. Antes de la expiración, el LEAPS puede negociar a un precio que es algo más alto que la diferencia entre el precio de la huelga 50 y el precio real de la acción. Esto se debe al valor de tiempo restante del contrato y la posibilidad de que el precio de la acción puede aumentar por vencimiento. El valor de tiempo es un componente de una prima de opción, y generalmente disminuye a medida que se aproxima la expiración. Comprar LEAPS pone La compra de puts LEAPS para cubrir una posición accionaria puede proporcionar a los inversores protección contra la disminución de los precios de las acciones. Profesionales a menudo comparan esta estrategia con la compra de seguros en casa o coche. Esto puede dar a los inversionistas confianza para permanecer en el mercado. Los inversionistas deben considerar la cantidad de protección proporcionada por el put y el costo de la protección, a veces evaluados como un porcentaje del costo de las existencias. Por ejemplo, ZYX se negocia a 45. Un ZYX LEAPS puesto con casi tres años hasta la expiración y un precio de huelga de 42,50 se vende por 3,50 o 350 por contrato. Estas ofertas ofrecen protección contra cualquier descenso de precios por debajo del punto de equilibrio, que para esta estrategia es 39 (precio de ejercicio menos la prima). El riesgo de los inversores o la pérdida máxima se limita al importe total pagado por las opciones de venta o 350 por contrato. Los siguientes son los resultados posibles de esta estrategia al vencimiento: Existencias por encima del punto de equilibrio Si ZYX se cotiza a los 48 años al vencimiento, la oferta no ejercida generalmente expira sin valor. Esto representa una pérdida de la prima de la opción o 350 por contrato. Stock por debajo del precio de ejercicio El put es rentable si la acción cierra por debajo de 39 al vencimiento. Si ZYX se negociaba a 37.50 al vencimiento, el 42.50 put tiene un valor de 5 o 500 al hacer ejercicio. Esto representa un beneficio de 1,50 o 150 por contrato. Stock entre el precio de ejercicio y el punto de equilibrio Si ZYX se cotiza a 41,50 al vencimiento, el 42,50 puesto se valorará en aproximadamente 1. Esto significa que un inversor retendría una parte de la prima de la opción y la pérdida sería entonces de 2,50 Puntos o 250 por contrato durante el ejercicio. Si el inversionista no ejerce o vende el contrato, pierde toda la inversión inicial, o 350 por contrato. Vender LEAPS Llamadas cubiertas La llamada cubierta es una estrategia de opciones conservadoras ampliamente utilizada. Requiere vender (escribir) una llamada contra acciones. Los inversores utilizan esta estrategia para aumentar el rendimiento de la acción subyacente y proporcionar una cantidad limitada de protección a la baja. El beneficio máximo de una llamada cubierta fuera del dinero se realiza cuando el precio de la acción es igual o superior al precio de ejercicio al vencimiento. El beneficio es igual a la apreciación del precio de la acción (la diferencia entre el precio de compra original de las acciones y el precio de ejercicio de la llamada) más la prima recibida por la venta de la llamada. Los inversionistas deben ser conscientes de los riesgos involucrados en una estrategia de llamadas cubiertas. Los escritores no pueden beneficiarse de ningún aumento en el stock por encima del precio de ejercicio (más la prima recibida), ya que están obligados a vender el stock al precio de las ofertas de compra en la asignación. La protección a la baja del stock proporcionada por la venta de una llamada es igual a la prima recibida al vender la opción. La posición de los escritores de llamadas cubiertas comienza a sufrir una pérdida si el precio de las acciones disminuye en una cantidad mayor que la prima de llamada recibida. El siguiente ejemplo ilustra una estrategia de llamadas cubiertas utilizando una llamada LEAPS fuera del dinero. ZYX se cotiza actualmente en 39,50. Una opción de compra ZYX LEAPS con un vencimiento de dos años y un precio de ejercicio de 45 se cotiza a 3,25. Un inversor posee 500 acciones de ZYX a 39,50 por acción y vende cinco llamadas ZYX LEAPS con un precio de ejercicio de 45 a 3,25 cada uno o un total de 1,625. El objetivo de los inversores es obtener ganancias sin vender las acciones. El punto de equilibrio para esta estrategia de llamadas cubiertas al vencimiento es 36,25 (el precio de las acciones de 39,50 menos la prima recibida de 3,25). Esto representa una protección a la baja de 3,25 puntos. Un inversionista incurre en una pérdida si ZYX disminuye por debajo de 36.25 al vencimiento. Los resultados posibles de esta estrategia al vencimiento son los siguientes: Acciones por encima del precio de ejercicio Si ZYX avanza a 50 al vencimiento, el escritor de llamadas cubierto obtiene un beneficio neto de 875 por contrato (el precio de ejercicio de 45 menos el precio de El stock cuando se vendió la opción más la prima de la opción recibida de 3,25 X 100). Acciones por debajo del punto de equilibrio Si ZYX se cotiza a 34 al vencimiento, las llamadas LEAPS no ejercidas generalmente caducan sin valor. El escritor de llamadas cubiertas sin asignar tiene una pérdida teórica de 1.125 (una pérdida teórica actual de 2.750 en la posición de acciones menos la prima de 1.625 recibida). El inversor incurre en pérdidas adicionales en su posición accionaria si ZYX continúa disminuyendo en valor. Stock entre el precio de ejercicio y el punto de equilibrio Si ZYX avanza a 40 al vencimiento, las llamadas LEAPS están fuera del dinero. Por lo tanto, la probabilidad de asignación para el escritor de llamadas es mínima. El inversor retiene las 500 acciones de ZYX y la prima de opción de 3,25 por acción. Patrocinadores Oficiales de la OCI Este sitio web discute las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Clearing de Opciones. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. Copias de este documento pueden obtenerse de su corredor, de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con la Corporación de Clearing de Opciones, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, Illinois 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 The Options Industry Council - Todos los derechos reservados. Consulte nuestra Política de privacidad y nuestro Acuerdo de usuario. Este sitio web analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por The Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas (PDF). Copias de este documento se pueden obtener de su corredor o de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). No tener un reg de cuenta de cuentas Cuando se considera cualquier estrategia de opciones, es posible que desee pensar en Reg de valores de largo plazo de acciones AnticiPation (LEAPS reg) si está preparado para llevar la posición por un plazo más largo. Si bien el uso de LEAPS no garantiza el éxito, tener una mayor cantidad de tiempo para que su posición funcione es una característica atractiva para muchos inversionistas. Además, hay varios otros factores que hacen LEAPS útil en muchas situaciones. Stock Alternative LEAPS ofrecen a los inversionistas una alternativa a la propiedad de acciones. Las llamadas LEAPS permiten a los inversionistas beneficiarse de los aumentos de precios de las acciones mientras ponen menos capital en riesgo de lo que se requiere para comprar acciones. Si el precio de las acciones sube a un nivel superior al precio de ejercicio de los LEAPS, el comprador podrá ejercer la opción y comprar acciones a un precio inferior al precio de mercado actual. El mismo inversor puede vender las llamadas LEAPS en el mercado abierto con fines de lucro. Diversificación Los inversores también utilizan las llamadas LEAPS para diversificar sus carteras. Históricamente, el mercado de valores ha proporcionado inversores significativos y positivos a largo plazo. Pocos inversionistas compran acciones en cada compañía que siguen. Un comprador de una llamada LEAPS tiene el derecho de comprar acciones de acciones en una fecha y precio especificados hasta tres años en el futuro. Por lo tanto, un inversor que toma decisiones a largo plazo puede beneficiarse de la compra de llamadas LEAPS. Hedge LEAPS ofrece a los inversionistas un medio para cubrir las existencias actuales. Los inversores deben considerar la posibilidad de comprar LEAPS pone si están preocupados por posibles descensos de los precios de las acciones que poseen. La compra de un LEAPS put da al comprador el derecho de vender el stock subyacente al precio de ejercicio hasta la expiración de las opciones. Cuál es la desventaja Si usted es un comprador de LEAPS llamadas o LEAPS pone, el riesgo se limita al precio que pagó por la posición. Si usted es un vendedor no cubierto de LEAPS llamadas, hay riesgo ilimitado, o un vendedor de LEAPS pone, un riesgo significativo. El riesgo varía dependiendo de la estrategia seguida, y es importante que un inversionista entienda completamente el riesgo de cada estrategia. Existencias Existen muchas diferencias entre una inversión en acciones ordinarias y una inversión en opciones. A diferencia de las acciones comunes, una opción tiene una vida limitada. Las acciones ordinarias pueden mantenerse indefinidamente, mientras que todas las opciones tienen una fecha de vencimiento. Si una opción no se cierra o se ejerce antes de su fecha de vencimiento, deja de existir como instrumento financiero. Como resultado, incluso si un inversionista opción correctamente recoge la dirección de la acción subyacente se moverá, a menos que el inversor también selecciona correctamente el plazo que el movimiento se llevará a cabo, el inversor no se beneficiarán como se desea. Los inversores en opciones corren el riesgo de perder toda su inversión en un período de tiempo relativamente corto y con movimientos relativamente pequeños del stock subyacente. A diferencia de una compra de acciones ordinarias en efectivo, la compra de una opción implica un "descuento", por lo que el valor del contrato de opción generalmente fluctúa en un porcentaje mayor que el valor del interés subyacente. Uno de los aspectos más desafiantes de las opciones a más corto plazo es la erosión de la porción de la prima de precio del precio de las opciones. La prima de tiempo se refiere a la cantidad del precio de las opciones que excede su valor intrínseco. Como una opción se acerca a su fecha de vencimiento y el período de tiempo se acorta, el mercado está cada vez menos dispuesto a pagar cualquier prima sobre el valor intrínseco hasta que, al vencimiento, una opción esté negociando puramente por valor intrínseco. Como vendedor de opciones a corto plazo, la erosión de la prima de tiempo funciona a su favor. Por el contrario, el comprador de opción tiene que superar la erosión de la prima de tiempo para obtener un beneficio de una posición de opción larga. El gráfico siguiente es una representación de la erosión temporal teórica para las opciones de mayor duración: Cualquier símbolo de stock u opción que se muestra es sólo con fines ilustrativos y no pretende representar una recomendación para comprar o vender un determinado valor. Como se puede ver en el gráfico, la erosión temporal de las opciones de prima no es lineal (es decir, no se produce en una línea recta). Las razones matemáticas para esto son complejas, pero el resultado es que la erosión de la prima de tiempo en los primeros meses de una vida de opciones es mucho menos dramática que la erosión que se produce en los últimos meses. Debido al largo período de tiempo de las opciones LEAPS, este efecto es aún más pronunciado. La erosión temporal que ocurre en los primeros meses de una opción LEAPS es mínima. Sin embargo, cuando las opciones LEAPS se convierten en opciones de plazo más corto (el tiempo hasta la expiración es inferior a un año), se comportan como todas las demás opciones a corto plazo, como muestra el gráfico. La erosión del tiempo se hace más pronunciada y tiene un mayor impacto, especialmente en los últimos 90 días de la vida de las opciones. Qué significa esto para los inversionistas de opciones Los compradores de opciones de LEAPS tienen menos tiempo de erosión de primas para luchar que los compradores de opciones de menor duración. Sin embargo, las opciones de LEAPS ofrecen menos ventajas. Los deltas de opciones de LEAPS no aumentarán drásticamente, como sucede con las opciones de fecha más corta, ya que hay tanto tiempo restante hasta la expiración. Cualquier aumento en el valor de la opción debido a un aumento en el precio de la acción subyacente será templado por este efecto quotgamma inferior. La lenta erosión del tiempo frustrará a los vendedores de LEAPS. Sin embargo, las primas disponibles para los escritores, debido al aumento del tiempo en las opciones LEAPS, pueden proporcionar una buena tasa de retorno en la escritura cubierta y otras estrategias. Comprar LEAPS llamadas Un inversor anticipa que el precio de las acciones ZYX aumentará durante los próximos dos años. Este inversor desea beneficiarse del aumento sin tener que comprar acciones de ZYX. ZYX se cotiza actualmente a 50,5 y una opción de compra ZYX LEAPS, con un vencimiento de dos años y un precio de ejercicio de 50, se cotiza por una prima de 8,5 o 850 por contrato. El inversor compra cinco contratos por un costo total de 4.250, lo que representa el riesgo total de la posición de llamada. Las llamadas le dan al inversionista el derecho de comprar 500 acciones de ZYX entre ahora y vencimiento a 50 por acción, independientemente de cuán alto el precio de las acciones sube. Para ser rentable, sin embargo, al vencimiento, la acción debe negociarse por más de 58.5, el total de la prima de la opción (8.5) y el precio de ejercicio de 50. La pérdida máxima de los compradores de esta estrategia es igual al costo total de la Opciones o 4,250. El punto de equilibrio para esta estrategia es 58.5. Los siguientes son posibles resultados de esta estrategia al vencimiento. Stock sobre el punto de equilibrio Si ZYX avanza a 65 al vencimiento, el LEAPS tendrá un valor de aproximadamente 15 (el precio de la acción de 65 menos el precio de huelga de 50). El inversionista puede optar por ejercer las llamadas y tomar la entrega de la acción a un precio de 50, o puede vender las llamadas LEAPS para obtener un beneficio. Acciones por debajo del precio de ejercicio Si ZYX, al vencimiento, se negocia por menos que el precio de ejercicio, o por debajo de 50 en este ejemplo, las llamadas no ejercidas caducarán sin valor. En este caso, el inversor incurrirá en la pérdida máxima de 4.250. Stock entre el precio de ejercicio y el punto de equilibrio Si ZYX, al vencimiento, ha subido a 56, las llamadas serán valoradas en aproximadamente 6 (el precio de la acción de 56 menos el precio de ejercicio de 50) y representará una pérdida parcial dada El punto de equilibrio de 58,5. Las llamadas compradas por el inversionista por 8,5 serán, al ejercicio, valer aproximadamente 6, lo que generará una pérdida de 2,5 puntos o 250 por contrato. Si el inversor no ejerce o vende estas opciones, el inversor perderá toda la inversión inicial, o 850 por contrato. Antes de la expiración, los LEAPS pueden negociarse a un precio que es algo más alto que la diferencia entre el precio de ejercicio 50 y el precio real de la acción. Esta diferencia se debe al valor de tiempo restante del contrato ya la posibilidad de que el precio de la acción pueda aumentar vencimiento. El valor de tiempo es uno de los componentes de una prima de opción y generalmente disminuye a medida que se aproxima la expiración. LEAPSreg es una marca registrada de CBOE. Contenido Licenciado por el Consejo de Industria de Opciones. Todos los derechos reservados. OIC o sus afiliados no serán responsables del contenido contenido en el sitio web de optionsXpress no proporcionado por OIC. 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